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川财证券研究报告摘要

重点内容

LPR下调

6月1年期LPR为3.55%，较上月下降10个基点；5年期以上LPR为4.2%，下降10个基点。LPR下调利好房地产、消费及相关行业，有助于降低居民购房及企业融资成本，提振需求并缓解企业现金流压力，同时强化“稳增长”政策预期。

投资策略

• A股有望震荡走强，关注数字经济、电力、中特估等方向。
• 海外市场：美联储或7月恢复加息，人民币承压。
• 北向资金净流入约1742亿元。
• 板块轮动需把握机会，聚焦AI+、算力核心标的，关注科技类与业绩拐点预期方向。

重点领域研究

• 光伏：1-5月新增装机显著增长，5月达129GW，支撑行业回暖。
• 脑机接口：受FDA批准首例人体试验提振，市场前景广阔。
• 数字经济：川渝地区加速发展“东数西算”，推动数字与实体经济深度融合。
• 制造与军工：重点关注国产化、双碳背景下的新能源（风电、储能等）和航天军工等板块。

周报核心观点

• 川渝数字经济高速前景，军工行业景气度分化，机械设备持续表现亮眼。
• 建议配置景气度持续向上的科技制造、国产替代赛道，如航天军工、新能源、半导体等。

其他

• 煤炭供给趋稳，7月或受扰动但幅度有限。
• 回归双循环格局，政策利好国内大循环。

分析师与机构信息

• 助理已通过专业资质审核，无潜在利益冲突声明。
• 川财证券具备合法证券投资咨询业务资格，分析师执业合规。