20230901-东吴证券-朗新科技-300682.SZ-2023年中报点评_双轮驱动增长良好_电视业务承压_3页_617kb

朗新科技2023年中报点评总结

核心业务表现

1. 能源数字化业务
   上半年收入49亿元，同比增长134%；电网相关业务增长超20%，新签订单同比增40%以上。重点推进营销2.0系统替换落地，能源数字化领域持续增长。

2. 能源互联网业务
   收入55亿元，同比增长318%。“新电途”充电平台覆盖设备超90万台，注册用户超800万，单季度新增用户150万；充电量环比提升，服务收入同比翻倍，部分地区分成比例达20%。“新耀”光伏云平台接入分布式电站超1万座，新增装机量12GW。售电牌照已覆盖近20省，虚拟电厂资质布局加速，储充一体化试点推进预计全年增速40%以上。

3. 互联网电视业务
   受终端需求、采购节奏及定价影响，收入同比下降39%；智能终端收入下滑57%，成立终端子公司以独立发展，预计下半年销量逐步提升，全年业务持平可期。

财务关键数据

• 2023年上半年收入150亿元（YoY-6%），归母净利润0.86亿元（YoY-55%），扣非归母净利润0.52亿元（YoY-45%）。
• Q2单季度收入85.6亿元（YoY+11%），归母净利润0.66亿元（YoY-52%）。
• 盈利预测：下调2023/2024年净利润至9.5/13.0亿元（原预测13.0/16.0亿元），新增2025年预计净利润17.9亿元，对应PE分别为25/18/13倍。

风险与评级

• 风险提示：电网信息化投入不及预期、终端电视需求复苏乏力、行业竞争加剧。
• 评级：维持“买入”评级，基于能源数字化与互联网业务的长期增长潜力。