计算机行业深度分析-四大因子共振-信创或迎边际加速-安信证券_35页_4mb

本报告由安信证券发布，分析计算机行业信创（信息技术应用创新）产业的加速发展趋势。报告指出，自2022年10月二十大召开后，信创进入全面推广阶段，2023年下半年产业出现边际提速，供给侧、需求侧、政企端和产业端四维度催化剂加速共振，推动产业生态完善与市场扩容。

供给侧：安可测评指南发布，明确核心软硬件产品测评标准，推动信创产品规范化。华为、中国电子等企业全面布局，合并鲲鹏与PKS生态，形成国产替代方案。鲲鹏、飞腾服务器及PC已规模化应用于金融、政务等领域，操作系统（如openEuler衍生体系）和数据库（如GaussDB、Vastbase）等核心产品逐步成熟。

需求侧：关基行业（金融、能源、政务等）招标提速，中信银行65亿信创大单落地，工商银行、建设银行等银行持续推进国产服务器采购。AI算力需求增长带动国产芯片与配套软件替代。数据要素政策引导下，信创在财税、医疗、电网等领域的应用加速，2023年金融信创相关支出占比或达85%。

政企端：中央及地方政府出台多项政策支持信创，如广东、江苏推动产业园建设，并建立测试中心与生态合作机制。财税审计、医疗医保、能源等领域政策落地，信创产品实现规模化应用。资本市场响应积极，头部公募基金集中上报信创ETF产品，显示对产业的高度关注。

产业端：政府采购标准体系加快完善，财政部首次发布信创产品采购标准，地方标准同步推进。产业链企业加速适配，如统信软件适配超300万软硬件组合，龙芯中科构建LoongArch生态，合作厂商突破3000家。标准建设与生态协同并进，推动万亿级市场形成。

市场规模：保守测算2027年信创产业总规模或超2.62万亿元，年复合增长率41%。关基行业信创空间范围测算（增量逻辑）显示，未来五年金融、电信等核心领域市场空间达3418~8701亿元。

建议关注标的：报告列举金山办公、中国软件、太极股份、中科曙光、神州数码、浪潮信息、中国长城、深桑达、用友网络、海量数据等企业，并提及相关AI与数据安全厂商。

风险提示：政策落地不及预期、基础软硬件研发进度延迟、生态建设效率不足可能影响产业进程。

总结显示，信创产业在政策驱动、技术突破与市场需求三重支撑下，正加速向纵深发展，相关企业及资本工具（如信创ETF）或迎来投资机遇。