储能行业专题报告_需求共振_全球加速_16页_1mb

储能行业专题报告总结：需求共振，全球加速

核心观点

全球储能行业需求呈现多点开花态势，预计2025-2027年全球储能新增装机量将分别达到271、444、661GW，年复合增长率保持在较高水平。国内大储商业模式逐步改善，市场导向增强，而海外尤其是美国、欧洲、澳洲等地区需求持续增长。

全球储能需求预测

主要地区分析

• 中国：新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，容量电价政策逐步落地，储能需求从政策驱动转向市场驱动。预计2026年新增装机264GWh，同比增长80%。
• 美国：AI算力爆发带动数据中心配储需求激增，电网老旧与区域互联性差推动配储刚性需求。2025年1-9月大储新增装机9.85GW，预计2026年新增装机63GWh，同比增长40%。
• 欧洲：高可再生能源占比催生配套储能需求，大储、工商储、户储多元发展。2026年新增装机50GWh，同比增长43%。
• 澳洲：电力市场波动大，储能能量套利空间显著。容量投资计划与户储补贴推动行业加速发展，2025年三季度户储装机量突破1GWh，约为2024年全年总量的1.7倍。

国内储能市场发展趋势

政策支持

• 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》明确装机目标，2027年新型储能装机规模达180GW以上。
• 多省份推出容量电价机制，如甘肃、宁夏、河北等，提升独立储能经济性。

招标与装机情况

• 2025年1-11月国内储能招标规模达112GW/364GWh，同比增长110%/161%。
• 2025年前三季度新型储能新增装机32.2GW/81.6GWh，达2024年全年装机量的74%。
• 截至2025年6月底，国内已建成并网的独立储能项目规模达56GW/127GWh。

储能出海趋势

海外合作情况

• 2025年1-9月中国企业海外储能合作累计超19.6GW/208.09GWh，主要集中在中东、澳洲、欧洲等地区。
• 合作类型包括储能系统、储能项目、电芯等，其中GWh级合作渐成常态，达57起。

全球市场份额

• 亚洲市场：中国中车、阳光电源、远景能源等企业占据主导地位，中国企业在该市场占比超90%。
• 欧洲市场：阳光电源市场份额从2023年的10%跃升至2024年的21%，成为欧洲市场领军企业。
• 北美市场：Tesla连续三年领跑，市场份额达39%。

储能行业发展趋势

从价格竞争走向价值竞争

• 储能系统需具备全生命周期管理能力，硬件+软件能力成为核心竞争力。
• 运行效果核心指标包括设备在线率、运行效率、充放电深度（DOD）和电池容量衰减率，分别影响电站的可用性、经济性、单次调峰能力和长期收益。

储能系统关键指标

投资建议

关注企业

• 系统集成商：阳光电源、海博思创、阿特斯、天合光能、南网科技
• PCS厂商：上能电气、德业股份、艾罗能源、盛弘股份、科士达、科华数据、固德威、锦浪科技
• 储能电芯厂商：宁德时代、亿纬锂能
• 储能温控厂商：英维克、同飞股份、申菱环境

风险提示

1. 价格持续下降风险：行业竞争激烈，价格战可能压缩利润空间。
2. 储能支持政策不及预期风险：政策力度变化或电价下跌可能影响收益率。
3. 国际贸易环境恶化风险：贸易壁垒和地缘政治可能影响海外销售和盈利能力。
4. 行业竞争加剧风险：行业高速发展吸引新进入者，竞争格局尚不明朗。
5. 汇率大幅波动风险：海外收入占比高，汇率波动可能带来汇兑损失。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数上涨10%以上；
• 中性：行业指数相对于沪深300指数波动在-10%至+10%之间；
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数下跌10%以下。

法律声明

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