深度报告-20230917-安信证券-计算机行业深度分析_四大因子共振_信创或迎边际加速_35页_4mb

本报告分析了信创产业在2023年下半年进入景气上行周期的原因及投资机遇。报告指出，当前四个关键因子——供给侧规范（如安可测评指南发布）、需求侧加速（如金融、通信等行业信创招标落地）、政企端政策支持（地方出台信创相关措施、资本市场定向支持）以及产业端标准化推进（如政府采购需求标准制定），正在形成共振态势，推动信创产业向纵深发展。

报告强调，供给侧方面，国测中心发布的《安全可靠测评工作指南》不仅提升了产品的标准化和规范化水平，也加速了华为等企业的产业布局；需求侧则以中信银行65亿信创服务器中标项目为代表，多个关基行业信创采购加速；政企端通过地方政策及资本市场（如公募基金上报信创ETF产品）的定向支持，进一步促进了信创产业发展；产业端则通过标准体系建设和生态合作，为信创构建坚实基础。

市场规模方面，测算显示，2022至2027年国内信创产业保守估计将突破26万亿元，近中期关基行业信创增量市场规模达到数千亿级别。建议关注行业头部企业：金山办公、中国软件、太极股份等基础软硬件厂商，以及海光信息、龙芯中科等核心硬件厂商。同时，报告提示了信创推进不及预期、研发进度滞后等风险。

总结来看，此次信创景气周期的开启由多重政策、市场需求和资本响应共同促成，叠加AI和数据要素配套推进，有望为市场带来显著投资机会。