20210905-华安期货-股指周报_股指期货小涨_创业板指数持续走弱_7页_634kb

股指周报总结

核心内容概述

2021年9月5日发布的股指周报指出，A股市场在8月30日至9月3日期间延续结构化行情，整体呈现震荡态势。上证指数上涨1.69%，而创业板指数则下跌4.76%。股指期货主力合约IF2109上涨0.78%，报4835.2点，与现货存在贴水，周成交规模显著增加。

主要观点

国内市场表现

• A股走势：大盘总体回升，板块分化明显，能源、公用事业、房地产等板块表现较好，医疗保健和信息技术板块则相对疲软。
• 股指期货：IF2109合约上涨0.78%，成交金额达7200亿元，持仓量为12.79万手。所有沪深300指数期货合约合计成交62.75万手，金额达9030亿元。
• 贴水情况：IF2109合约较现货贴水7.86点，显示市场对未来走势存在一定分歧。

国内经济与政策动态

• 制造业PMI：8月官方制造业PMI为50.1，低于预期；财新制造业PMI为49.2，为2020年5月以来首次落入收缩区间，表明制造业扩张力度减弱。
• 政策支持：国务院常务会议强调加大对中小微企业的纾困力度，新增3000亿元支小再贷款额度，并提出跨周期调节政策。央行则重申保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性。
• 北交所成立：证监会宣布以新三板精选层为基础组建北京证券交易所，标志着资本市场改革进一步深化。

海外经济与市场动态

• 美国非农数据：新增非农就业人数为23.5万，远低于预期，导致美元承压，美联储Taper（缩减资产购买计划）前景变得复杂。
• 制造业PMI：美国ISM制造业PMI为59.9，略高于预期；欧元区Markit制造业PMI降至61.4，显示制造业增速放缓。
• 其他数据：澳大利亚第二季度GDP同比增速达9.6%，创历史新高；欧元区消费者信心指数为-5.3，经济景气指数为117.5。

关键信息

财经日历

• 2021-09-07：公布8月外汇储备、贸易差额
• 2021-09-09：公布甲醇、尿素、乙二醇、PTA等开工率数据
• 2021-08-30至2021-09-03：市场风格分化，能源、公用事业、房地产板块领涨，医疗保健、信息技术板块走弱

市场指标

• 两融余额：截至9月2日，A股两融余额约为18778亿元，持续增长。
• 北向资金：本周净买入70.68亿元，显示外资对A股市场信心有所恢复。
• 成交额：两市成交额连续三十三个交易日突破1万亿元，市场活跃度较高。

行情展望与建议

• 总体策略：A股市场延续结构化行情，建议采取震荡思路对待股指，关注政策面和经济数据的进一步指引。
• 关注重点：北交所成立对中小企业板块可能带来积极影响；国内制造业PMI走弱需警惕经济放缓风险；海外非农数据不及预期可能影响美联储政策路径。

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• 编制人：曹晓军（高级分析师）、闫丰（首席分析师）
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