20250319-西南证券-激光雷达行业分析简报_城市NOA渗透率提升_激光雷达行业爆发_42页_5mb

激光雷达行业分析简报总结

核心内容

激光雷达行业在2023年进入爆发期，城市NOA（导航辅助驾驶）的普及推动了其在智能驾驶领域的应用。2021年国内车用激光雷达交付量仅为0.8万台，2022年达到13万台，2023年57万台，2024年突破150万台，渗透率提升显著。预计2025年国内车用激光雷达市场规模将达105亿元，2030年达336亿元。激光雷达在自动驾驶系统中发挥着重要作用，具备高检测置信度、高距离精度、低延迟等优势，是实现城市NOA不可或缺的传感器。

主要观点

• 城市NOA元年到来：2023年是城市NOA的元年，L3试点政策落地，推动了激光雷达的广泛应用。2025年有望成为L3元年，进一步加速行业的发展。
• 激光雷达成为主流方案：从高速NOA到城市NOA，激光雷达的融合成为主流，提升了智能驾驶系统的可靠性与安全性。
• 价格持续下降：2023年中国激光雷达平均价格低于500美元，全球均价在700-1000美元，未来价格预计进一步下降，推动市场渗透率提升。
• 国内厂商崛起：国内厂商如禾赛科技、速腾聚创等在产品定制化和价格方面具有优势，市场集中度不断提升。
• 技术趋势：激光雷达行业正朝着芯片化、集成化方向发展，以降低成本并提升性能。

关键信息

• 激光雷达分类：分为机械式、半固态（包括转镜式和MEMS式）、固态（包括Flash和OPA）。
• 市场格局：2023年全球车载激光雷达市场由禾赛科技和速腾聚创占据主导，合计占比58%；2024年国内市场集中度进一步提升，速腾聚创、华为、禾赛科技、图达通占据100%市场份额。
• 应用场景：除汽车领域外，激光雷达还应用于机器人、工业、物流、智慧交通与安防等领域。
• 行业趋势：激光雷达行业将受益于芯片化和集成化，未来成本有望进一步下降，性能持续提升。
• 相关标的：禾赛科技、速腾聚创、华为等企业是激光雷达行业的领先公司，具备较大的市场潜力。

激光雷达市场发展趋势

• 市场规模预测：预计2025年国内车用激光雷达市场规模达105亿元，2030年达336亿元，复合增速分别为63%和36%。
• 激光雷达技术演进：从机械式向半固态和固态演进，其中半固态激光雷达是当前车规级前向感知的主流方案，固态激光雷达未来将成为主流。
• 激光雷达成本下降：芯片化和集成化显著降低了成本，2023年激光雷达在中国的平均价格低于500美元，未来价格有望继续下降。

激光雷达产业链

• 核心部件：激光雷达光电系统成本约占整机成本的70%，其中收发系统占比约60%。
• 上游厂商：激光器、接收器、扫描器等主要由海外厂商主导，但国内厂商在产品定制化和价格方面具有竞争力。
• 中游厂商：包括禾赛科技、速腾聚创、图达通等，这些厂商在激光雷达模组领域处于领先地位。
• 下游应用：激光雷达广泛应用于乘用车、商用车、机器人、工业设备等领域。

激光雷达在不同场景的应用

• 机器人：激光雷达为机器人提供高精度的环境感知能力，用于人形机器人、机器狗等。
• 消费类：用于智能割草机、扫地机、吸尘器等产品，提升其环境感知能力。
• 工业和物流：用于无人配送车、无人清扫车、AGV、物料监视等场景，提升自动化水平和效率。
• 智慧交通与安防：用于市政交通监测、工厂调度、地铁安全监控等，提升交通效率与安全性。

主要观点

• 城市NOA推动行业爆发：城市NOA功能的普及推动了激光雷达在智能驾驶领域的应用，成为提升辅助驾驶使用率的关键传感器。
• 技术发展：激光雷达技术不断演进，从机械式向半固态和固态发展，未来有望实现更高集成度和更低价格。
• 市场潜力：随着智能驾驶和Robotaxi的发展，激光雷达市场需求持续增长，国内厂商具备较大的市场空间。
• 行业风险：技术升级带来的安全风险、消费者需求不及预期、政策催化不及预期是主要风险点。

相关标的

• 禾赛科技：2023年交付22.2万台激光雷达，2024年交付50.2万台，市占率稳居行业前列。2025年规划产能超200万台，出货目标120-150万台。
• 速腾聚创：2023年交付25.96万台，2024年交付54.42万台，市占率稳居第一。2025年计划发布新一代激光雷达产品。
• 华为：2021年激光雷达开始量产，2024年市占率升至28%，成为国内第二。2025年计划发布D5激光雷达，进一步提升小目标检测能力。
• 炬光科技：国内领先的激光器制造商，与大陆集团等签订战略合作协议，拓展至汽车激光雷达领域，2023年相关产品收入增长31%。

激光雷达技术对比

未来展望

• 技术进步：激光雷达将朝着更高集成度和更低价格发展，实现“摩尔定律”。
• 市场扩张：随着L3立法的推进，激光雷达将在乘用车和商用车领域进一步普及。
• 应用场景多样化：激光雷达不仅用于汽车，还在机器人、工业、物流、安防等领域广泛应用。
• 国内厂商优势：国内厂商在产品定制化和价格方面具有优势，具备较大的市场潜力。

风险提示

• 技术升级：技术升级可能带来新的安全风险。
• 消费者需求：消费者对高阶智驾的需求可能不及预期。
• 政策催化：L3立法和Robotaxi政策的推进可能不及预期。