20171211-中国银河-事件驱动量化周报_主题及成长股收益企稳_11页_1mb

金融工程报告●事件驱动量化周报 2017年12月11日总结

核心内容概览

本报告为2017年12月11日的事件驱动量化周报，主要分析了当前市场中基于业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略以及机构调研选股策略的表现，并提供了相关投资标的及策略净值数据。报告由黎鹏、王红兵两位证券分析师撰写，内容涵盖策略表现、新调入标的、市场数据对比、风险提示等多个方面。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略 —— 略微跑输基准

• 策略收益：上周收益为 -2.28%
• 超额收益：相对中证500指数的超额收益为 -0.49%
• 策略特点：
  • 选择处于加速成长期的股票（净利润同比增速逐季度上升）
  • 在业绩预警报告节点建仓
• 最新进入组合的标的：汉钟精机、卫士通、融钰集团、新海宜、恒邦股份、帝龙文化、南洋股份、天顺风能、新筑股份、远东传动、亿帆医药、未名医药、壹桥股份、滨江集团、中科电气

二、定向增发 —— 略微跑输基准

• 策略收益：上周收益为 -1.89%
• 超额收益：相对中证500指数的超额收益为 -0.1%
• 策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）筛选定增个股
• 最新组合持仓标的：中威电子、三特索道、东杰智能、金刚玻璃、嘉澳环保、台基股份、麦趣尔、霞客环保、通达股份、乐通股份

三、员工持股 —— 反弹

• 策略收益：上周收益为 0.74%
• 超额收益：相对中证500指数的超额收益为 2.54%
• 策略背景：
  • 2014年6月证监会发布指导意见，规范员工持股计划
  • 员工持股计划旨在激励员工，实现企业与员工双赢
• 新调入标的：利君股份、利民股份、佳都科技、美晨科技
• 关键信息：
  • 资金来源：员工薪酬及自筹资金、股东借款、第三方融资
  • 持有人数、员工比例、高管比例、锁定期等信息详见表1

四、高管增持 —— 跑赢基准

• 策略收益：上周收益为 -1.65%
• 超额收益：相对中证500指数的超额收益为 0.14%
• 策略逻辑：
  • 高管增持反映其对公司未来业绩的看好
  • 增持规模越大，越可能推动股价上涨
• 最新进入组合的标的：华东电脑、青岛海尔、民德电子、长亮科技、建艺集团、奋达科技、中顺洁柔、中鼎股份、广信材料、艾比森、方直科技、金新农、横店影视、安德利、苏州恒久、怡亚通
• 关键信息：
  • 增持时间：主要集中在12月6日至8日
  • 上周涨跌幅数据详见表2

五、调研选股

• 策略思想：
  • 机构调研次数是量化选股的重要指标
  • 机构调研行为具有群体性，能反映市场关注度与潜在价值
• 调仓频率：每月一次，最近一次调仓时间为3月2日
• 调入股票组合（12月初）：光威复材、清新环境、四维图新、格林美、信维通信、合力泰、星源材质、立讯精密、上海洗霸、格力电器
• 策略净值（截至2017年12月8日）：0.99702
• 市场对比：
  • 全A股指数净值：0.9944
  • 沪深300指数净值：0.99932
  • 中证500指数净值：0.99038

风险提示

• 报告结论基于历史价格信息和统计规律
• 二级市场受即时性政策影响大，可能产生与统计规律不符的走势
• 报告不构成投资建议，仅作为参考，投资者需独立判断

评级标准

银河证券行业评级体系

银河证券公司评级体系

联系信息

• 中国银河证券股份有限公司研究部
  • 上海：富城路99号震旦大厦15楼
  • 深圳：金田路卓越世纪中心1号楼38层
  • 北京：金融街35号国际企业大厦C座
• 联系方式：
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 深广地区：詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外机构：李笑裕 010-83571359 liusiyao@chinastock.com.cn
  • 北京地区：王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn

分析师信息

• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn
• 王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn

特别感谢

• 吴俊鹏：联系方式：010-83574080，wujunpeng@chinastock.com.cn