20240521-开源证券-赛轮轮胎-601058.SH-公司信息更新报告_墨西哥项目奠基仪式顺利举行_全球化布局持续推进_4页_884kb

赛轮轮胎（601058SH）公司信息更新报告总结

投资评级与当前股价

• 投资评级：维持“买入”
• 当前股价：160.1元
• 股价走势分析显示2024年第一季度利润同比高增长，公司全球化布局持续进行。

墨西哥项目进展

• 与墨西哥TireDirect合资的年产600万条半钢子午线轮胎项目在墨西哥举行奠基仪式。
• 项目投资金额：24亿美元。
• 项目达产后预计每年营业收入约21,942万美元，净利润4,059万美元。

全球化布局扩展

• 将在印度尼西亚投资建设年产360万条子午线轮胎和37万吨非公路轮胎项目。
• 2023年10月和2024年1月，柬埔寨工厂再规划年产1200万条半钢子午胎项目。
• 计划中的总产能包括年产2600万条全钢子午线轮胎、10.3亿条半钢子午线轮胎以及447万吨非公路轮胎。

财务预测（2024-2026）

• 营业收入：预计2024年达到321.37亿元，2026年将达到452.97亿元。
• 归母净利润：预计2024年为42.95亿元，同比增长显著。
• 每股收益（EPS）：2024年预计为13.1元。
• 市盈率（PE）：2024年预计为123倍，2026年为91倍。

股价表现与市场关系

• 公司股价表现与沪深300指数相比较呈向上趋势。
• 2023年5月至2024年1月，公司股价增长约同时期沪深300指数增长。

风险提示

• 下游需求不足风险、产能释放延迟风险、原材料成本大幅波动风险等。

公司估值与经营指标

• 2024年PE为123倍，PB为3.6倍。
• ROE维持在较高水平，近三年归母净利润增长率均保持在15%以上。

法律与免责声明

• 本报告包含特定投资风险提示，评级级别为R3（中风险），适合专业投资者及特定风险承受能力的普通投资者。
• 提醒投资者注意市场风险及本报告的局限性。

本报告由开源证券发布，仅供机构及符合条件的投资者参考，不作为直接投资建议。