20151109-太平洋-机械军工行业周报_多重利好密集催化智能制造主题升温_20页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告聚焦于智能制造及国防军工领域的投资机会，分析了相关行业政策、市场动态及公司进展。重点包括“中国制造2025”政策的推进、C919大飞机项目进展、机器人及智能装备行业的突破、以及国防军工与航空航天产业链的发展机遇。

主要观点

• 智能制造主题升温：在政策预期与事件驱动的双重利好下，智能制造主题逐渐从概念炒作转向实际落地，未来发展前景广阔。
• “中国制造2025”政策支持：工信部计划在2016年陆续出台33个专项规划，涵盖智能装备等7大领域，构建完整的智能制造标准体系，推动行业快速发展。
• C919大飞机项目：C919已于2015年11月2日下线，预计2016年首飞，但距离大规模量产仍有时间。其后续项目C929已进入关键技术研究阶段，采用国产发动机，与波音777竞争。
• 智能装备行业进展：多家上市公司在国际工业博览会上展示了新产品，如机器人公司的“柔性多关节机器人”、秦川机床的关节减速器、黄河旋风的智能操作系统等，体现了技术突破与市场拓展。
• 国防军工与北斗技术：北斗技术在国防军工领域广泛应用，多家企业展示了相关新产品，如振芯科技的北斗用户机采购合同、神州飞行器的无人机制造等，为行业带来增长潜力。
• 市场表现：国防军工和机械设备板块在近期表现出较强的上涨趋势，市场关注度持续提升。

关键信息

政策与规划

• “中国制造2025”专项规划：2016年将陆续出台33个专项规划，涵盖智能装备等7大领域，共446项标准。
• 机器人产业“十三五”规划：工信部已完成初稿，有望年底前发布。
• 国际交流：德国总理默克尔访华推动中德“工业4.0”对接，2015世界机器人大会在北京召开。

C919大飞机项目

• 下线与首飞：C919于2015年11月2日下线，预计2016年首飞，未来20年总销量有望达2000架次，开启万亿市场。
• 测试与认证：C919下线后需进行多系统试验和极端环境测试，还需获得FAA认证才能进入国际市场。
• 后续项目C929：采用国产发动机，设计竞争机型为波音777，标志着大飞机产业链的持续发展。

智能装备行业

• 技术突破：机器人公司展示了“柔性多关节机器人”，具备高负载、低成本等优势；秦川机床完成了关节减速器全系列开发；黄河旋风发布“牛顿1.0”操作系统，可降低工业4.0实施难度。
• 市场拓展：多家公司参与智能制造试点示范项目，推动行业应用落地。

国防军工与航空航天

• 北斗技术应用：多家军工企业展示北斗新产品，如振芯科技的北斗用户机、智慧养老系统等，推动北斗技术在国防和民用领域的应用。
• 中航系公司受益：随着国产化水平提升，中航系及博云新材等公司有望持续受益。

行业动态

• 中越铁路项目：计划投资44亿美元，建设从河内至老街的铁路项目，连接海防。
• 纽威股份：取得API 6DSS海底阀门证书，成为首家具备该资质的中国制造商。
• 南方汇通：拟投资贵州银行，优化资本结构，提升综合价值。
• 宗申动力：投资参股神州飞行器公司，拓展无人机制造业务。

板块行情

• 本周表现：上证指数上涨6.13%，国防军工板块上涨3.66%，机械设备板块上涨5.83%。
• 本月表现：上证指数上涨17.60%，国防军工板块上涨24.92%，机械设备板块上涨23.32%。

个股信息

• 个股涨幅：金轮股份、大金重工、开山股份、天华院等在机械设备板块中表现突出；中航动控、振芯科技、成发科技等在国防军工板块涨幅较大。
• 限售股解禁：多个公司在未来三个月内将有大量限售股解禁，可能影响市场供需。
• 大宗交易：部分公司如劲拓股份、天广消防等出现大宗交易，折价率不一，反映市场情绪。

推荐标的

• 博实股份 (002698)：买入
• 中国船舶 (600150)：买入
• 机器人 (300024)：建议关注
• 黄河旋风 (600172)：建议关注
• 振芯科技 (002297)：建议关注
• 神州飞行器公司：建议关注

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：行业整体回报高于市场5%以上；
  • 中性：行业整体回报介于-5%与5%之间；
  • 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。

重要声明

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