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股指期货早班车总结

核心内容概述

2022年1月21日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据与市场环境分析。数据涵盖IC与IF系列合约，分别对应中证500与沪深300指数，以及IH系列合约对应上证指数。整体来看，市场呈现震荡格局，部分合约表现强势，部分则表现弱势，同时市场资金面较为宽松。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：下跌0.09%，报收3555.06点。
• 深成指：下跌0.06%，报收14198.30点。
• 创业板指：下跌0.32%，报收3065.99点。
• 科创50指数：下跌1.36%，报收1306.02点。

行业板块

• 涨幅居前：酒店餐饮（+3.17%）、保险（+2.86%）、酿酒（+2.21%）。
• 跌幅居前：广告包装（-3.67%）、航空（-3.43%）、通用机械（-3.24%）。

市场强弱

• IH > IF > IC，权重股表现较好，支撑指数。

资金面

• 北上资金：净流入125.76亿元，为连续5日净流入，沪股通净流入78.36亿元，深股通净流入47.40亿元。
• 今年以来净流入：340.88亿元，创历史新高。
• 公开市场操作：央行开展1,000亿元7天逆回购操作，净投放900亿元，市场资金面较为充裕。

利率变化

• 1月LPR：1年期LPR为3.70%，5年期以上LPR为4.60%，时隔21个月首次同步下调。
• SHIBOR利率：隔夜利率为2.0350%，1年期利率为2.6860%，较前一日下降1个基点。

基差情况

• IC、IF、IH合约基差：分别为-7.01、-1.49、0.10点。
• 合约到期：IC2201合约今日到期，近月合约期现基本收敛，需注意移仓换月。
• IC基差变化：出现边际升水，期货表现相对强势，期现未共振，现货有反应过度的可能。

市场展望与观点

1. 市场情绪：当前市场急需恢复人气，增强信心，尽管成交额保持在万亿元以上，但仍低于去年高位。
2. 资金面支撑：北上资金持续净流入，尤其通过沪股通流入，为IH、IF合约提供支撑。
3. 走势分析：
   • IH与IF合约目前仍处于去年低位的宽幅震荡区间，短期有重回上升通道的迹象。
   • 中长期来看，IH与IF仍具有配置价值。
   • IC合约表现相对较弱，赛道板块低迷。
4. 政策影响：近期央行通过逆回购、MLF及LPR利率下调，实现全面降息，有助于缓解市场压力。

作者简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验，擅长交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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