20171030-上海中期-今日尾盘研发视点_5页_296kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为上海中期研发团队对多个期货品种的市场分析与操作建议，涵盖股指期货、贵金属、工业金属、能源化工、农产品等类别，分析时间点为近期市场行情，内容涉及价格走势、供需变化、宏观政策、技术面分析及操作策略。

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主要观点与关键信息

1. 股指期货（IF、IH）

• 市场表现：今日早盘三组期指低开后震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数涨幅逾1%，指数间分化现象减弱。
• 现货市场：沪深两市除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨，行业板块多数收涨。
• 宏观面：经济数据好于预期，内外需求增加，结构不平衡好转，经济短期稳中向好。
• 资金面：央行连续净投放，市场流动性维稳。
• 技术面：上证指数创三个月新高，上证50创两年新高，IF和IH多头格局未变。
• 操作建议：IF和IH合约偏多思路为主。

2. 贵金属

• 市场表现：贵金属维持弱势盘整。
• 美国数据：制造业PMI及新屋销售强劲，12月美联储会议为市场焦点。
• 操作建议：暂时观望。

3. 工业金属

铜(CU)

• 市场表现：沪期铜跳空低开回调，市场报价趋谨慎。
• 现货价格：平水铜成交价53620-53760元/吨，升水铜53650-53800元/吨。
• 操作建议：暂时观望。

铝(AL)

• 市场表现：期铝冲高回落，上海成交价16060-16100元/吨。
• 持货商态度：部分积极出货，部分挺价，中间商及下游观望。
• 操作建议：逢低建多。

锌(ZN)

• 市场表现：沪锌1711合约震荡走高，现货升水维持。
• 操作建议：逢低建多。

4. 能源化工

镍(NI)

• 市场表现：期镍低位运行，金川公司下调出厂价。
• 现货价格：南储现货报价93500元/吨，较上一交易日下跌700元/吨。
• 操作建议：暂时观望。

焦炭(J)

• 市场表现：1801合约弱势整理，尾盘收跌，日内振幅偏大。
• 现货价格：山东二级焦出厂价1800元/吨，天津港准一级焦平仓价1890元/吨。
• 库存情况：钢厂及焦化厂库存均高于均值。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

焦煤(JM)

• 市场表现：1801合约冲高回落，日内振幅偏大，成交偏差。
• 现货价格：山西主焦煤价格维持稳定。
• 库存情况：焦化厂及钢厂库存均有所上升。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

动力煤(TC)

• 市场表现：1801合约震荡偏强，价格重心略上移。
• 现货价格：忻州动力煤车板价505元/吨，秦皇岛港Q5500动力煤平仓价711元/吨。
• 库存情况：港口库存明显高于近期均值，电厂库存可用天数增加。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

甲醇(ME)

• 市场表现：1801合约震荡下行，持仓下降。
• 现货价格：华东现货价格2840元/吨。
• 操作建议：暂且观望。

天胶(RU)

• 市场表现：01合约底部震荡，短期围绕13200-13800运行。
• 基本面：供应逐步增长，需求无超预期，价差结构仍需回归。
• 操作建议：空单止盈离场，激进者轻仓试多。

PVC(V)

• 市场表现：主力1801合约反弹至6500元/吨，短期获得支撑。
• 操作建议：激进者轻仓试多，套利者可参与1-5反套。

PTA(TA)

• 市场表现：01合约小幅回升，围绕5200运行。
• 基本面：加工差过大，供需结构逐步改善。
• 操作建议：01轻仓试多。

玻璃(FG)

• 市场表现：主力合约震荡下行，现货市场持稳。
• 基本面：旺季结束，需求转弱，部分厂家采取降价策略。
• 操作建议：偏空思路操作。

玉米及玉米淀粉

• 市场表现：玉米期价增仓下行，淀粉市场看空氛围仍存。
• 操作建议：玉米可逢低买入，淀粉建议观望。

豆类

• 豆一(A)：国产豆市场货源紧缺，价格暂稳。

• 操作建议：建议观望。

• 豆粕(M)：豆粕库存较高，美豆出口表现一般。

• 操作建议：多单持有。

• 豆油(Y)：豆油期价冲高回落，油脂整体库存偏高。

• 操作建议：建议观望，或考虑买p抛y套利。

• 棕榈油(P)：棕榈油期价减仓偏强，出口需求低于预期。

• 操作建议：建议观望。

鸡蛋(JD)

• 市场表现：期价跌破60日均线，现货市场余货不多。
• 操作建议：1-5正套轻仓持有。

棉花(CF)

• 市场表现：郑棉大幅回调，储备棉轮出底价上调。
• 操作建议：暂且观望。

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操作建议汇总

品种	操作建议
股指期货	IF和IH偏多思路
贵金属	暂时观望
铜	暂时观望
铝	逢低建多
锌	逢低建多
镍	暂时观望
焦炭	震荡思路，短线操作
焦煤	震荡思路，短线操作
动力煤	震荡思路，短线操作
甲醇	暂时观望
天胶	空单止盈离场
PVC	激进者轻仓试多
PTA	01轻仓试多
玻璃	偏空思路操作
玉米及淀粉	玉米逢低买入，淀粉观望
豆一	观望
豆粕	多单持有
豆油	观望或买p抛y套利
棕榈油	观望
鸡蛋	1-5正套轻仓持有
棉花	暂时观望

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团队成员信息

团队名称	成员
金属研发团队	黄慧雯(Z0010132), 罗亮
能源化工研发团队	黄慧雯(Z0010132), 何立弘, 韦凤琴, 葛蒙
农产品研发团队	高彬, 雍恒
宏观股指研发团队	王舟懿(Z0000394), 闫星月