20240822-国联证券-中控技术-688777.SH-扣除GDR汇兑损益后净利润高增_加速工业AI战略转型_6页_1mb

✅ 中控技术（688777）2024年半年度报告显示，公司上半年营收425亿元，同比增长1678%，净利润517亿元，同比增长116%。剔除GDR汇兑损益，净利润增速高达4980%，扣非净利润增长8276%。毛利率提升0.75pct至33.23%。

2024年Q2营收251亿元，同比增长1449%，但归母净利润同比下降1126%，扣非净利润下降8%。毛利率为34.76%，同比上升284个百分点。

🔘 行业增长方面，石化、化工等行业均实现大幅增长，海外市场收入188%的增长显著。公司发布UCS、TPT等“AI+数据”新品，推进工业AI战略落地。

🔘 公司推出限制性股票激励计划，设定未来三年净利润增长率不低于20%/40%/60%。预测2024-2026年营收分别为10661/13077/15836亿元，归母净利润增速分别为1365%/2340%/2768%。

风险提示：包括技术升级风险、市场竞争、海外经营及下游行业周期波动。

• 投资评级：买入，目标价区间建议。
• 财务指标：2024年PE估值233倍，未来三年CAGR预计21.43%。

✅ 核心结论：公司作为流程工业自动化龙头，加速AI战略转型，维持“买入”评级。