20160711-华泰证券-计算机行业周报_重点关注自主可控与网络安全板块_21页_1mb

计算机行业周报总结

核心内容

2016年7月11日发布的计算机行业周报，主要聚焦于自主可控与网络安全两大主题，同时对中报高增长的细分板块及个股进行了重点推荐。行业整体估值处于中枢略偏上位置，短期仍为结构性行情。

主要观点

• 行业整体表现：上周申万一级计算机指数上涨 0.99%，略低于上证综指（1.90%）和中小板指数（1.63%）。
• 投资策略：当前计算机板块整体TTM估值约63倍，难以找到整体持续走强因素，建议关注中报业绩超预期个股及自主可控、网络安全主题。
• 重点推荐主题：
  • 自主可控：国产CPU技术逐渐成熟，相关软硬件生态逐步完善，政策、需求、产品共同驱动，建议关注中国软件、长城电脑、中科曙光、东方通等。
  • 网络安全：《网络安全法》草案进入公开征求意见阶段，预计法律落地将推动安全系统建设，建议关注启明星辰、绿盟科技、美亚柏科、北信源等。
• 中报高增长板块：云计算、CDN、智能停车等细分板块有望实现较高增长，推荐同有科技、东方通、中科曙光、网宿科技、捷顺科技、数字政通等。

关键信息

个股推荐

• 三联虹普：主营有望恢复50%以上高增长，大股东持股比例高，外延发展弹性大，估值极具吸引力，维持买入评级。
• 中科曙光：高端服务器龙头，业绩持续高增长，布局云计算与智慧城市，与VmWare合作，拟10送5转5派1.40元，维持买入评级。
• 启明星辰：推出CloudSOC平台，进军政企云安全市场，布局工控业务，与腾讯合作，维持买入评级。
• 超图软件：GIS平台软件销售快速增长，重点布局不动产登记，技术壁垒高，预计16年将迎来爆发，维持买入评级。
• 网宿科技：CDN业务增长迅猛，推出社区云与私有云，布局海外市场，维持买入评级。
• 高升控股：与华嬉云游合作运营大型数据中心，提升业绩与资源优势，维持买入评级。
• 科大讯飞：持续投入人工智能，布局教育、移动互联、智能客服、智能电视、车载等多领域，看好其未来成长潜力。
• 东方国信：作为大数据龙头，内生与外延增长潜力大，估值提升空间广阔，维持买入评级。
• 恒生电子：扣除罚款后业绩超预期，1.0业务增长强劲，2.0业务增长潜力大，估值提升空间大。

行业动态

• Google加入VR支持：计划在Chrome浏览器中加入VR功能，提升用户体验。
• 韵达快递借壳上市：拟以180亿作价借壳新海股份，成为第四家拟借壳上市的快递企业。
• 小米发布高端手机：计划推出四千元档手机，强调品质与创新。
• 爱奇艺进军直播：发布“奇秀”直播品牌，结合内容生态与VR直播。
• 奇虎360私有化融资：获得30亿美元贷款，用于私有化交易。
• 比特币公司Coinbase融资：完成1050万美元融资，计划进军日本市场。
• Google测试抗量子计算加密技术：推出Ring-LWE加密系统，提升未来网络安全水平。

公司动态

• 索菱股份：拟收购三旗通信与英卡科技，加码车联网布局。
• 安居宝：预计上半年净利润同比大幅下降。
• 康拓红外：股东减持550万股。
• 南威软件：拟配股募资8.37亿元，加码主业。
• 天夏智慧：与曙光云计算战略合作。
• 易华录：预计上半年净利润增长20%-40%。
• 浩云科技：高管减持逾172万股。
• 银之杰：上半年净利润同比上升44.40%-68.47%。
• 焦点科技：设立全资子公司焦点教育。
• 聚龙股份：上半年业绩预降50%-80%。
• 顺网科技：上半年净利润增长130%-150%。
• 高新兴：控股子公司登陆新三板。
• 汉得信息：推出股权激励计划。
• 慧球科技：收到证监会调查通知书，7日复牌。
• 久其软件：参与认购大数据产业基金。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响板块表现。
• 宏观经济低迷：可能导致行业需求减缓。

评级说明

• 行业评级：中性（维持），预计未来6个月内行业涨跌幅与沪深300指数基本持平。
• 公司评级：买入（维持）：公司股价超越沪深300指数20%以上；增持：股价超越5%-20%；中性：股价波动在-5%~5%之间；减持与卖出：股价弱于基准5%-20%及20%以上。

附录

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