20221030-华鑫证券-机械行业第41周周报_看好新技术新工艺_关注机床行业复苏_27页_1004kb

机械行业第41周周报总结

核心内容概述

本报告分析了机械行业的市场表现、投资策略及重点推荐公司，强调了新技术新工艺对行业复苏的推动作用。主要关注领域包括工业自动化、高端机床、半导体设备、锂电设备、光伏设备、检测检验和油服行业。

主要观点

1. 行业复苏与转型升级

• 国内制造业正处于转型升级阶段，为高端装备行业带来广阔市场空间。
• 高端机床行业供需缺口大，国产化进程加快，具备技术实力的民营企业有望进入市场前列。
• 机床更新周期与制造业复苏、进口替代需求共振，行业进入景气周期。

2. 技术驱动与进口替代

• 骄成超声在动力电池领域实现进口替代，其超声波滚焊技术提升市场空间。
• 半导体设备领域国产替代趋势明确，预计未来将加速。
• 检测检验行业具备长坡厚雪属性，市场需求持续增长。

3. 新能源与碳中和推动

• 新能源车销量持续增长，带动锂电设备需求。
• 光伏行业技术迭代迅速，激光技术应用广泛，推动提效降本。

4. 油服行业复苏

• 油价上涨带动全球上游资本开支，国内油服行业在能源安全背景下逐步复苏。

关键信息

市场表现

• 上周机械板块涨幅为 -2.40%，光伏设备涨幅最大，为 5.09%；锅炉设备涨幅最小，为 -10.6%。
• 上周涨幅前五公司为海锅股份、新益昌、南兴股份、必创科技、华东数控。
• 上周跌幅前五公司为世嘉科技、新强联、奥普特、永贵电器、开山股份。

行业数据

• 制造业PMI：2022年9月制造业PMI指数为 50.1%，位于荣枯线以上。
• 固定资产投资：2022年9月制造业固定资产投资同比增长 11.20%。
• 新能源汽车销量：2022年9月新能源汽车销量为70.8万辆，同比增长 98.0%。
• 动力电池装机量：2022年9月动力电池装机量为31.6GWh，同比增长 77.5%。
• 工业机器人产量：2022年9月工业机器人产量为4.30万台，同比增长 48.28%。

公司动态

• 骄成超声：实现动力电池进口替代，预计未来在功率器件焊接领域进一步拓展。
• 富创精密：受益于国产替代及下游扩产，具备专家、技术、客户三重优势。
• 创世纪：加快布局五轴等高端产品，加大产能布局，机床上行周期渐进。
• 中微公司、北方华创、盛美上海、拓荆科技：半导体设备领域高景气延续，国产替代加速。
• 中海油服：国内油服行业景气延续，海外复苏态势明显。

重点推荐公司

风险提示

• 宏观经济景气度不及预期
• 固定资产投资不及预期
• 重点行业政策实施不及预期
• 公司推进相关事项存在不确定

总结

本周机械行业受制造业转型升级、进口替代及新技术驱动影响，整体呈现复苏迹象。重点推荐具备进口替代潜力的高端机床企业、半导体设备及零部件企业、新能源与光伏设备企业、检测检验行业及油服行业。随着政策支持和技术进步，行业前景广阔，投资机会显著。