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北京人力公司三季报业绩分析与投资建议

核心观点

北京人力发布2024年三季报，三季收入增长达1546%，且公司加强外包业务投入，推动业绩增长。维持“增持”投资评级。

业绩表现

三季报数据

• 收入：11313亿元，同比增长1839%
• 归母净利润：641亿元，同比增长8475%
• 扣非归母净利润：402亿元，同比增长13792%

业务亮点

• 推动外包专业化，与华为、德科集团、京东方等大客户建立战略合作
• 外包收入高增长，驱动业绩增长
• 利润增长主要来自业务扩张和政府补助时间性差异

分析师评级与盈利预测

• 投资建议：维持“增持”评级，预计2024至2026年归母净利润分别为856亿元、949亿元、1024亿元
• 估值：对应PE分别为14、13、12倍
• 财务预测：预计未来几年业绩仍将保持较快增长

风险提示

• 外包业务发展不及预期
• 市场竞争加剧
• 政策监管风险

重要声明

请阅读最后一页的重要声明，投资决策请自行承担风险。

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