全市场科技产业策略报告第三十一期：华为鸿蒙OS引领物联网发展，IOT产业落地加速推进-20190818-安信证券-27页_2mb

华为鸿蒙OS引领物联网发展，IOT产业落地加速推进

核心内容

本报告分析了华为鸿蒙操作系统在物联网领域的布局及其对IOT产业的影响，同时探讨了其他科技巨头如小米、腾讯、苹果和阿里巴巴在IOT领域的战略布局。此外，还介绍了科创板中与物联网相关的公司情况，以及二级市场、一级市场和新三板的最新动态。

主要观点

1. 华为鸿蒙OS：面向全场景的分布式系统

• 鸿蒙OS 是华为自主研发的全新操作系统，基于微内核设计，面向全场景应用，具备“分布架构、天生流畅、内核安全、生态共享”四大特点。
• 鸿蒙系统能够实现跨终端无缝协同，支持多种语言统一编译，提升开发效率，并可应用于移动互联网、自动驾驶、远程医疗、工业控制等场景。
• 华为提出了“1+8+N”的全场景布局，其中“1”指手机，“8”指包括PC、平板、智慧屏、车机等在内的8种智能设备，“N”指更广泛的物联网设备。
• 鸿蒙系统于2019年8月9日发布，未来将推出2.0和3.0版本，进一步实现内核和应用框架的自研、软硬协同优化等突破。

2. 科技巨头IOT布局加速

• 小米：IoT业务增长显著，2018年IoT与生活消费产品收入达438亿元，同比增长86.9%。IoT平台连接设备数超过1.5亿台，智能音箱出货量全国第一。
• 腾讯：通过腾讯云IoT生态链，提供物联网终端操作系统和边缘智能数据处理服务。2019年，腾讯音乐也布局IoT，提供专属音乐模式。
• 苹果：IoT设备逐渐成为营收重要组成部分，2018年可穿戴设备、家居及配件收入达174.17亿美元，同比增长35.4%。Apple Watch成为占营收第四的产品。
• 阿里：阿里云全面进军IoT，推出智能音箱天猫精灵，成为2018年中国出货量第一的智能音箱。阿里云IoT平台已沉淀2万多应用与解决方案，拥有20万开发者生态。

3. 科创板物联网相关公司表现

• 目前已有8家科创板公司涉及物联网产业链，涵盖上游芯片设计、中游模组、物联网平台及下游应用。
• 视联动力 表现最为突出，2018年营收达11.52亿元，同比增长231.24%，净利润达4.75亿元，同比增长561.37%。
• 乐鑫信息科技 研发人员占比达67.22%，在物联网芯片领域具备技术优势。
• 鸿泉物联 在智能汽车领域表现突出，研发投入率达15.98%。
• 华夏天信 在智慧矿山操作系统方面达到国际领先水平。
• 秦川物联 在智能燃气表领域具备领先优势，部分指标优于欧洲和日本标准。
• 映翰通 在电力物联网和智能售货机领域表现强劲。

关键信息

1. 华为IoT布局

• 华为在物联网领域位居行业第一，与思科、微软、PTC并列前四。
• 华为OceanConnect IoT平台已连接设备突破1亿台，覆盖多个行业。
• HiLink生态加速IoT开发，支持智能设备连接和控制。
• 鸿蒙系统通过分布式软总线技术，实现低时延、高吞吐和高可靠性，适合物联网应用场景。

2. 科技巨头IoT进展

• 小米IoT设备连接数快速增长，2018年智能电视出货量达840万台，同比增长225.5%。
• 腾讯在IoT企业服务和音乐场景生态布局上有所突破。
• 苹果IoT设备营收增长显著，可穿戴设备成为第四大营收来源。
• 阿里云IoT平台已形成完善的生态链，覆盖智能城市、智能生活、智能制造和智能汽车等方向。

3. 科创板公司数据

• 视联动力：营收11.52亿元，净利润4.75亿元，毛利率82.10%，净利率41.26%。
• 威胜信息：营收10.39亿元，净利润1.77亿元，毛利率32.68%，净利率17.05%。
• 鸿泉物联：营收2.48亿元，净利润0.57亿元，毛利率50.35%，净利率23.04%。
• 乐鑫信息科技：营收4.75亿元，净利润0.94亿元，毛利率50.66%，净利率19.77%。

4. 二级市场表现

• A股市场：电子元器件（中信）指数上涨7.67%，通信（中信）上涨4.10%，计算机（中信）上涨5.14%。
• 港股市场：恒生资讯科技业下跌2.22%，科技指数表现分化。
• 美股市场：纳斯达克下跌0.79%，道琼斯工业下跌1.53%，科技指数表现各异。

5. 新三板动态

• 上周新三板科技产业公司增发预案共有3起，主要用于补充流动资金。
• 无新三板科技产业公司进入IPO排队或辅导阶段，也无上市公司并购新三板科技公司的情况。
• 新三板重点公司公告包括股票终止挂牌、中标项目、回购股份等。

风险提示

• 技术更迭风险：物联网技术更新迅速，企业需持续投入研发以保持竞争力。
• 市场结构变动风险：随着市场变化，IoT设备需求可能波动，影响相关企业的业绩。

图表目录（摘要）

• 图1：华为OceanConnect IoT联接管理平台
• 图2：鸿蒙历程及路标
• 图3：鸿蒙OS四大特点
• 图4：鸿蒙OS分布式架构
• 图5：一次开发多端部署
• 图6：分布式软总线
• 图7：方舟编译器发展历程
• 图8：现有安卓编译器
• 图9：方舟编译器
• 图10：微内核小巧、兼容
• 图11：可信执行环境&形式化方法验证
• 图12：微内核天然无需Root权限
• 图13：“1+8+N”全场景覆盖
• 图14：HiLink+LiteOS+IoT
• 图15：2016-2019H1华为销售收入
• 图16：2016-2019H1华为净利润
• 图17：2018年华为销售收入拆分
• 图18：2018年IoT与生活消费产品收入同比增加86.9%
• 图19：小米2018年销售收入拆分
• 图20：小米智能电视出货量
• 图21：小米智能电视印度市场排名第一
• 图22：小米IoT平台设备连接数
• 图23：腾讯云IoT产品生态链
• 图24：可穿戴产品、家居及配件收入
• 图25：可穿戴设备为占苹果营收第四的产品
• 图26：2019Q3总营业收入增长1%
• 图27：2019Q3可穿戴产品、家居及配件营业收入同比增长48%
• 图28：苹果物联网相关产品
• 图29：Apple Watch series 4
• 图30：阿里云智能IoT
• 图31：阿里云计算收入
• 图32：物联网市场已拥有2万+解决方案
• 图33：阿里云拥有20万开发者生态
• 图34：天猫精灵智能音箱
• 图35：主要指数周涨跌幅
• 图36：周涨跌幅与成交额环比情况
• 图37：安信新三板科技产业本周个股涨幅前十名
• 图38：安信A股科技产业本周个股涨幅前十名
• 图39：安信H股科技产业本周个股涨幅前十名
• 图40：安信美股科技产业本周个股涨幅前十名
• 图41：大盘指数历史市盈率情况
• 图42：A股科技板块历史PE估值

总结

华为鸿蒙OS的发布标志着其在物联网领域的战略升级，推动了全场景应用的实现。科技巨头如小米、腾讯、苹果和阿里也在IoT领域加大布局，形成竞争格局。科创板中的物联网相关公司表现突出，具备强大的研发能力和市场潜力。二级市场和新三板市场也呈现出不同的发展动态，反映出IoT产业的快速发展和市场分化。整体来看，IOT产业正加速落地，未来将带来更多的商业机会和技术突破。