通信行业华为产业系列深度之三：万物归一，鸿蒙2.0重构物联世界-20210604-申万宏源-30页_2mb

华为鸿蒙2.0：重构万物互联生态

核心内容

2021年6月2日，华为发布鸿蒙OS 2.0，并推出多款搭载该系统的设备，包括华为Watch3、MatePad Pro等。鸿蒙OS 2.0以“分布式”和“微内核”为核心技术，旨在打破传统IT系统对单一硬件的依赖，实现软硬件解耦，支持多种设备的弹性部署，推动万物互联的发展。

主要观点

1. 软件能力为核心
   鸿蒙OS通过软件能力弥补部分硬件短板，实现多终端协同，形成“超级终端”概念。其“分布式软总线”技术使得不同设备之间能够无缝流转，提升用户体验。同时，鸿蒙采用微内核架构，提高系统稳定性、安全性和可移植性。

2. 生态建设是关键
   鸿蒙与苹果、谷歌Fuchsia、小米Vela等系统形成竞争。华为通过开放生态、开源代码、与多家厂商合作，推动鸿蒙生态的构建。鸿蒙的目标是打造一个面向万物互联的统一操作系统。

3. 硬件终端的扩展
   华为的“1+8+N”战略逐步推进，涵盖手机、平板、手表、车机、家电等设备。鸿蒙OS已在多个场景落地，如智能家居、智能穿戴、车载系统等，未来有望进一步扩展至VR、AR等新兴领域。

4. 行业趋势与投资建议
   随着5G和物联网的发展，鸿蒙OS的生态建设将带动相关产业链，如物联网模组、智能控制器、消费电子IoT等。建议关注相关标的，如和而泰、移远通信、广和通、拓邦股份、歌尔股份、浪潮信息、中科创达、科大讯飞、金山办公、万兴科技、东方国信等。

关键信息

• 技术亮点

  • 分布式软总线技术：实现设备间无缝协同，形成“超级终端”。
  • 微内核架构：提高系统效率、安全性和可移植性，降低开发难度。
  • 开源策略：增强生态兼容性，吸引开发者加入。

• 生态与市场定位

  • 鸿蒙OS定位万物互联，与苹果iOS、安卓、谷歌Fuchsia、小米Vela等系统形成竞争。
  • 鸿蒙生态已覆盖3000多款产品，连接设备超10亿台，注册开发者超230万，海外开发者达30万。

• 行业应用与增长

  • 物联网模组和智能控制器赛道增长迅速，国内厂商占据主导地位。
  • 智能家居和车载系统是鸿蒙OS的重要应用场景，与多家企业达成合作。
  • 鸿蒙OS在智能手表、手机、平板等设备上已实现广泛应用，预计2021年底搭载设备数量将达3亿台。

• 风险提示

  • 操作系统迭代可能面临技术瓶颈。
  • 设备覆盖和渗透存在瓶颈。
  • 外部产业链影响加剧，可能影响鸿蒙OS的推广和应用。

重点标的与投资建议

• 重点关注公司

  • 和而泰（智能控制器）
  • 移远通信、广和通（通信模组）
  • 拓邦股份（智能控制器）
  • 歌尔股份（电子）
  • 浪潮信息、中科创达、科大讯飞、金山办公、万兴科技、东方国信（计算机，生态合作）

• 相关主线

  • 美格智能、朗特智能、振邦智能、翱捷科技、乐鑫科技、鸿泉物联、威胜信息
  • 润和软件、常山北明、科蓝软件

与大众认知的差异

• 鸿蒙并非安卓替代品，而是为物联网设计的“智联”系统，支持多种终端设备。
• 华为并非传统硬件公司，而是通过鸿蒙系统展示其软件能力的积累和生态构建。
• 鸿蒙的生态建设依赖于开发者和合作伙伴的支持，而非仅靠自身硬件。

未来展望

• 鸿蒙系统在消费电子领域持续渗透，未来将拓展至更多设备，如VR眼镜等。
• 随着生态的成熟和应用的扩展，鸿蒙有望在物联网领域形成更广泛的影响力。
• 华为在Linux生态中贡献居全球前二，证明其软件能力积累深厚。
• 鸿蒙的市场份额提升仍需依赖更多品牌合作伙伴的支持，尤其是中小品牌。