20230203-国信证券-晨会纪要_16页_370kb

报告摘要

晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕市场表现、行业投资策略及公司快评展开，涉及多个行业板块，包括宏观策略、金融工程、商贸零售、机械、互联网、电子、非银行、银行业、传媒、快消、新能源等。

主要观点与关键信息

市场表现

国内市场：
- 上证综指收盘指数为3285.67，涨跌幅度为0.02%。
- 深证成指收盘指数为12131.20，涨跌幅度为-0.22%。
- 沪深300指数收盘指数为4181.14，涨跌幅度为-0.35%。
- 科创50指数收盘指数为1031.67，涨跌幅度为0.51%。
- 2023年2月3日，中证1000指数表现较好，科创50指数表现较好，风格指数中中证500成长指数表现较好。
- 2023年2月2日，北向资金合计净流入26.9亿元。
国际市场：
- 道琼斯指数收盘指数为33597.92，涨跌幅为0%。
- 纳斯达克指数收盘指数为10961.46，涨跌幅为-0.48%。
- S&P500指数收盘指数为3801.78，涨跌幅为-0.44%。
- 法国CAC40指数收盘指数为6000.24，涨跌幅为-0.72%。
- 德国DAX指数收盘指数为14261.19，涨跌幅为-0.57%。
- 日经225指数收盘指数为27574.43，涨跌幅为-0.40%。
- 恒生指数收盘指数为21958.36，涨跌幅为-0.51%。

宏观与策略

固定收益投资策略：
- 截至2022年四季度末，中长期纯债基金数量为1690只，占基金市场的16.1%。
- 四季度中长期纯债基金平均净值增长率为-0.23%，较三季度下降1.1%。
- 债券资产占比为97.0%，买入返售资产占比为1.8%，银行存款和其他资产占比分别为1.0%和0.2%。
- 债券资产中，金融债和政策性金融债占比上升，企业债和中票占比下降。
银行业投资策略：
- 1月份中信银行指数上涨3.1%，跑输沪深300指数4.2个百分点。
- 银行板块平均PB(MRQ)为0.60x，平均PE(TTM)为4.9x。
- 银行基本面承压，但低估值反映市场悲观预期，后续经济复苏及房地产风险缓解将带来估值修复机会。
- 推荐个股包括宁波银行、成都银行、常熟银行、张家港行、苏农银行等。

行业与公司

商贸零售行业：
- 春节假期消费回暖显著，全国消费相关行业销售收入同比增长12.2%。
- 重点推荐医疗美容、黄金珠宝、线下百货、化妆品等板块，推荐标的包括爱美客、朗姿股份、迪阿股份、重庆百货、天虹股份、鲁商发展、华熙生物等。
机械行业：
- 1月机械行业指数上涨8.80%，跑赢沪深300指数0.28个pct。
- 重点推荐组合包括华测检测、广电计量、苏试试验、奥普特、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、晶盛机电等。
- 2月金股推荐汉钟精机、鼎阳科技、海目星。
- 投资建议聚焦产业升级和自主可控，推荐通用自动化、新能源专用装备等细分赛道。
互联网行业：
- 恒生科技指数在1月第四周上涨5.35%，纳斯达克互联网指数也录得上涨。
- 快手为近两周非南向资金净流入第一，其22Q4预计实现总营收273亿元，经调整净亏损2.4亿元。
- 推荐标的包括快手-W、云音乐、微盟集团、腾讯控股等。
电子行业：
- LCD面板价格温和回暖，预计2023年价格将温和上行。
- 重点推荐京东方A、TCL科技、三利谱、康冠科技、视源股份等。
- 投资建议关注LCD面板产业链及受益于海外智能交互平板需求的标的。
传媒行业：
- 春节档票房达67.58亿元，同比增长11.89%，显示行业复苏。
- 推荐标的包括光线传媒、华策影视、芒果超媒、哔哩哔哩、视觉中国等。
- 投资建议关注AIGC、元宇宙、web3等新科技带来的投资机会。
斯达半导：
- 公司在全球IGBT模块市场排名第六，国内第一。
- 2022年营收由4.4亿元增长至17.07亿元，年复合增速达40.4%。
- 投资建议关注公司在新能源汽车、光伏、风电等领域的增长潜力。
大元泵业：
- 2022年预计实现归母净利润2.57亿元，同比增长74.8%。
- 重点推荐其在节能屏蔽泵、液冷泵等领域的增长动力。
利民股份：
- 公司在农兽药领域具有领先优势，2022年营收预计增长至2.75亿元。
- 投资建议关注其在生物发酵、化学合成等领域的长期成长性。
江山欧派：
- 公司2022年预计归母净利润-3.01亿元，但未来盈利修复可期。
- 投资建议关注其新渠道拓展及传统工程渠道的修复弹性。

金融工程

券商板块：
- 券商板块高开低走，上证50期指高位升水。
- 今日封板率68%，较前日下降12%。
- 机构专用席位净流入较多的股票包括云从科技-UW、皖维高新、宁波富邦等。
基金指数：
- 债券基金指数收盘指数为3026.83，涨跌幅为0.05%。
- 股票基金指数收盘指数为11491.94，涨跌幅为0.80%。
- 混合基金指数收盘指数为10652.59，涨跌幅为1.01%。
汇率：
- 美元兑人民币收盘价为6.74，跌0.17%。
- 美元兑日元收盘价为128.87，跌0.95%。
- 欧元兑美元收盘价为1.09，涨1.17%。

其他信息

非流通股解禁：
- 立方数科、盛新锂能、天能重工等公司于2023年2月3日及之前解禁，对流通股有较大影响。
商品期货：
- 黄金上涨0.54%，白银上涨1.45%，铝微涨0.07%，铜下跌0.61%。
- 10月PMI指数为92.0%，较92.3%略有下降。
- 10月CPI指数为100.1%，较99.8%微升。
全球证券市场：
- 道琼斯指数、德国DAX指数、法CAC40指数等主要指数在1月均有不同程度的波动。
- 恒生指数下跌0.51%，沪深300指数下跌0.35%，纳斯达克指数上涨5.35%。