20240807-浙商证券-国防军工行业点评报告_工信部推进业务准入制度改革_卫星互联网商业化落地有望加速_2页_346kb

国防军工行业卫星互联网专题研究总结

报告核心结论：得益于政策开放与技术进步，卫星互联网产业链迎来快速增长机遇。

政策动向

国家工信部发布政策，推进卫星互联网业务准入制度改革，取消部分电信业务垄断，支持民营企业参与运营，利好产业链市场化进程。关键举措：

• 扩大增值电信业务市场开放；
• 推进移动通信转售及创新服务；
• 支持民营资本参与卫星互联网运营。

技术进展

✓ 定点发射进展迅速：“千帆星座”G60首批18颗卫星成功组网，标志我国卫星互联网基础设施建设进入新阶段。
✓ 系统整合加速：卫星互联网将与地面通信领域深度融合，逐步形成多元协同的全球通信网络。

产业链机会分析

核心增长领域

1. 空间端产业链：卫星制造、火箭发射服务、轨道运控及管理；
2. 终端生态链：手机直连卫星技术推动用户终端普及；
3. 运营服务市场：卫星通信频谱资源、全球数据覆盖服务需求激增。

建议关注公司

多个标的值得关注，包括但不限于：中国卫星、中国卫通、中国电信（通过子公司参与卫星运营）、国博电子、上海瀚讯、华力创通等。

风险提示

• 星座部署进度不及预期；
• 技术瓶颈致商业化延迟；
• 政策变化影响市场开放程度。

行业评级

看好评级，维持未来6个月内行业表现预期为“指数+10%以上”。

摘要要点

1. 政策全面放开，支持民营企业参与卫星互联网工程建设；
2. 星座组网加速，标志着全球卫星互联网服务能力建设进入密集阶段；
3. 终端革新，《手机直连卫星》产业趋势将带动终端硬件及增值服务新增需求；
4. 产业链投资布局，建议关注卫星制造、发射服务、设备提供商、内容应用及整合平台等环节。