20240807-开源证券-通信行业点评报告_千帆星座_首批组网卫星成功发射_重视卫星自主可控发展_3页_474kb

通信行业分析总结：卫星互联网发展与投资机会

中国在卫星互联网领域的战略推进取得重大突破，"千帆星座"（又称"G60星链"）首批组网卫星成功发射，标志着我国低轨卫星互联网建设进入密集实施阶段。

核心进展

1. 千帆星座建设启动： 该星座计划分三个阶段实施，核心目标为到2030年布局15,000颗卫星提供手机直连多业务融合服务。2024年成功发射首批组网星（千帆极轨01组18颗）。
2. "星链"式发展路径： 项目由上海垣信卫星主导运营，上海微小卫星工程中心负责卫星研制，采用模块化、标准化生产线，已实现年产300颗以上卫星能力，并支持1箭36星发射。
3. 技术与产业体系： 我国已完成核心技术储备，航天产业链布局完善，政策支持力度持续加大，资本市场融资集中向卫星制造倾斜。

产业链投资机会

1. 卫星制造： 终端载荷及平台零部件供应商（重点关注海格通信、铖昌科技、臻镭科技等）。
2. 卫星发射： 资源分配及节奏把控。
3. 地面设备： 核心网建设和终端市场。
4. 卫星运营： 星网与垣信双龙头企业布局，北斗卫星应用催化。

关键受益标的

海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星。

风险提示

基础设施建设进度不及预期、频率轨道资源竞争、技术创新与成本控制滞后、地缘政治不确定性等。

本报告仅为行业分析，不构成具体投资建议。投资者应充分评估风险，并以专业判断为基础决策。