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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报对多个金融、商品板块进行了市场分析与投资策略建议，涵盖上证指数、期指、十年期国债、铜、铝、铁矿石、螺纹钢、原油、PTA、塑料、天然橡胶、豆油、棕榈油、豆粕和菜粕等品种。整体市场呈现震荡偏弱态势，部分品种如橡胶、棕榈油则有较强支撑，建议以观望为主，部分品种可考虑短线操作。

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主要观点与策略

金融板块

• 上证指数：收光头中阳线，上涨1.01%，成交持平，市场情绪有所回暖。
• 期指：
  • IF2108：收涨1.31%，基差30点，贴水结构。
  • IH2108：收涨1.93%，走势偏弱。
  • IC2108：收涨0.53%，走势最强，但波动性较小。
• 十年期国债：收跌0.04%，市场对经济复苏预期增强。
• 策略：建议观望，短期以震荡为主。

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有色板块

• 铜：南美铜矿罢工风险上升，西南地区限电叠加精废价差偏紧，利好精铜消费。但进口量连续4个月下降，库存去化放缓，市场供需矛盾尚未明显。
• 铝：国内西南地区用电荒持续，电解铝产能受损，供需缺口扩大。铝市淡季持续去库，交投氛围较好。
• 锌：锌矿加工费小幅回升，但下游畏高观望，库存外减内增，整体成交下降。
• 镍：国内镍矿库存增长缓慢，原料价格持续上涨，供应偏紧。不锈钢产量小幅回落，但新能源消费旺盛，对镍价构成支撑。
• 策略：建议日内短线操作，关注铜价在72500一线的支撑。

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黑色板块

铁矿石

• 价格：主力合约收于853元/吨，低位震荡。
• 供应：全球发运量持续回升，港口库存累库。
• 需求：铁水产量下降，供需过剩凸显。
• 策略：建议逢高做空，注意控制仓位。

螺纹钢

• 价格：主力合约收于5437元/吨，上涨2.01%。
• 库存：五大成材库存增加，螺纹库存上升。
• 消费：表观消费量下降，需求弱于供给。
• 策略：可考虑逢低做多，注意仓位控制。

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能化板块

原油

• 基本面：减产周期持续，但力度逐步放松，市场已充分反映。
• 策略：价格区间408-440，短期以观望为主。

PTA

• 基本面：检修装置重启，供需环比转宽松，但后续仍有检修预期。
• 策略：价格区间5170-5400，短期以观望为主。

塑料

• 基本面：原油下跌对L冲击有限，港口库存去化至低位，但8月及9月新装置放量可能压制反弹。
• 策略：价格区间8000-8265，短期以波动为主，建议观望。

天然橡胶

• 基本面：疫情对东南亚生产构成威胁，需求端重卡低迷，但乘用车数据略好。
• 策略：价格区间14200-14600，短期建议逢低试多，止损位14200。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：预计2021年大豆单产略高于USDA预估，总产量小幅低于预期。
• 策略：价格区间8340-9070，上方压力位9070-9140，下方支撑8390，建议观望。

棕榈油

• 基本面：马来西亚7月产量环比上升2.01%，需求端预期改善。
• 策略：价格区间7400-8400，短期建议逢低试多，后续可能突破前高。

豆粕

• 基本面：8月9日油厂报价上涨，基差m2109+20。
• 策略：价格区间3460-3700，建议关注支撑位和压力位，保持观望。

菜粕

• 基本面：市场处于宽幅震荡，操作空间较小。
• 策略：建议多看少动，以观望为主。

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关键信息

• 投资咨询资质：

  • 金融板块：李大荣（Z0001610, F0231478）
  • 有色板块：罗明辉（Z0010226, F0268405）
  • 黑色板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278），赵利梅（F3053474）
  • 能化板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278），赵欧娅（F3067732）
  • 油脂油料板块：许治平（Z0016162, F3056217）

• 宏观经济信息：

  • 7月CPI同比上涨1.0%，PPI同比上涨9.0%。
  • 央行强调房地产金融政策的稳定性和审慎性。
  • 乘用车产销同比下滑，显示需求疲软。

• 市场情绪：

  • 整体市场情绪偏谨慎，多数品种处于震荡区间。
  • 技术面显示部分品种支撑较强，但中长线操作需谨慎。

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免责声明

• 本报告为红塔期货有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制。
• 报告所引用数据及观点反映发布时的判断，可能随市场变化调整。
• 报告内容不构成投资建议，不承担由此带来的任何损失。

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总体建议

• 多数品种建议以观望为主，关注技术面支撑与压力位。
• 部分品种如橡胶、棕榈油、螺纹钢可考虑短线操作，但需控制仓位。
• 市场整体呈现震荡偏弱格局，需密切关注政策与供需变化。