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红塔早报总结

核心内容概述

红塔期货有限责任公司发布的早报涵盖了金融、有色、黑色、能化及油脂油料五大板块的市场分析与投资策略，旨在为投资者提供多维度的市场研判和操作建议。

主要观点与关键信息

金融板块

• 市场表现：上证指数下跌0.71%，创业板指下跌近3%。军工板块逆势上涨，航空、磷概念领涨，电气设备、特期拉、医疗保健、日用化工、旅游板块领跌。
• 期指情况：IF2108收于5074.4点，下跌1.05%；IH2108收于3364.4点，下跌1.16%；IC2108收于6886.6点，上涨0.26%。
• 十年期国债：收于99.39点，上涨0.14%。
• 技术面：沪深300指数长期走牛，中期震荡偏弱；30分钟30、60均线多头排列，但30均线向下，60均线向上，短线震荡。
• 策略建议：整体建议观望，IH偏弱，IC走势最强但波动性较小。

有色板块

• 铜：国内铜矿库存增长，TC回升，显示铜矿紧张局面改善。精铜产量及进口下降，下游按需采购，需求表现平淡。
• 铝：国内电解铝进一步去库，海外库存回升，供应边际改善，但铝锭库存尚未完全进入累库周期，短期供需偏紧。
• 锌：锌矿加工费小幅回升，现货商家库存不高，挺价意愿积极，但下游需求有限，整体成交未明显改善。
• 镍：菲律宾镍矿供应恢复，国内镍矿进口量增加，但7月甘肃炼厂计划检修，预计精炼镍产量小幅下降。
• 策略建议：沪铜建议日内短多，其他品种建议观望。

黑色板块

• 铁矿石：主力合约上涨0.57%至1241元/吨，现货普氏指数上涨2.04%至222.3美元。供应端全球发运量下降，中国到港量减少，但铁水产量恢复，库存增幅放缓。

• 政策影响：江苏、甘肃、安徽等地出台限产政策，抑制铁矿需求。

• 策略建议：整体建议观望，因限产预期与需求端利好消息交织，盘面或宽幅震荡。

• 螺纹钢：主力合约上涨0.23%至5559元/吨，现货价格上涨，但成交减弱。供应端钢厂利润改善，但限产政策压制短期产量；需求端随着梅雨结束，预期改善。

• 策略建议：建议逢低做多，因需求端预期转好。

• 焦炭：主力合约上涨2.24%至2693元/吨，现货部分钢厂提降采购价，第一轮降价范围扩大。

• 策略建议：短期以观望为主。

能化板块

• 原油：OPEC公布6月产量增长，需求增速连续三个月维持595万桶/日。原油指数偏弱震荡，价格区间435-480元。

• 策略建议：短期以观望为主。

• PTA：新装置负荷提升缓解局部货源紧张，但福化降负荷及后期检修预期导致供应缩减，基差偏强。聚酯负荷维持高位，需求支撑较强，但加工费偏高限制反弹空间。

• 策略建议：短期以观望为主。

• 塑料（L）：现货成交一般，两油去库动力不足，油价高位支撑L。进口缩量预期兑现，需求后期有望改善。

• 策略建议：短期以逢低试多为主，止损位8250元。

• 天然橡胶：合成胶价格持续上涨，天胶现货市场不温不火。轮胎厂出货压力下存在控产情况。

• 策略建议：短期以偏强运行为主，建议逢低试多，止损位13550元。

油脂油料板块

• 豆油：主要港口进口大豆库存842.08万吨，同比和五年平均均偏高。技术面继续收涨，建议逢低试多，目标指数9050-9150元。
• 棕榈油：NOPA报告显示豆油库存降至15.37亿磅，创10月份以来最低，预计后续走势偏强，建议逢低布局多单，目标指数8050元。
• 豆粕：豆粕报价上涨20-40元，8-9月基差报m2109+60。技术面在3630-3670压力位区间运动，建议观望。
• 菜粕：技术面在3060附近盘旋，有回调风险，建议观望。
• 玉米：市场价格小幅波动，技术面回调较深，双底信号出现但向上突破不坚决，建议尝试少量低位多单，设置好止损线。

免责声明

本报告由红塔期货有限责任公司发布，内容仅供参考，不构成投资建议。报告所引用数据及分析基于公开信息，公司及研究人员对其准确性和完整性不作保证。投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，公司不承担由此产生的任何损失。

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• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱：lidarong@hongtaqh.com
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱：luominghui@hongtaqh.com
• 黑色板块：罗奕萌，投资咨询号Z0012339，从业资格号F0275278，邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com；赵利梅，从业资格号F3053474，邮箱：zhaolimei@hongtaqh.com
• 能化板块：罗奕萌，投资咨询号Z0012339，从业资格号F0275278，邮箱：luoyimeng@hongtaqh.com；赵欧娅，从业资格号F3067732，邮箱：zhaoouya@hongtaqh.com
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱：xuzhiping@hongtaqh.com