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清科2017年7月中国创业投资暨私募股权投资统计报告总结

核心内容概述

2017年7月，中国创业投资及私募股权投资市场表现活跃，投资案例和金额均创历史新高。根据清科集团旗下私募通数据显示，当月共发生438起投资案例，披露金额案例数为400起，总投资金额达95.70亿美元，平均投资金额为2392.50万美元。投资案例数环比增长20.3%，金额环比增长58.5%；同比分别增长42.7%和43.5%。市场整体呈现火热态势，尤其在大额投资和新三板融资方面表现突出。

主要观点

• 大额投资显著增长：7月大额投资（超过5000万美元）占比达10.3%，金额占比高达75.2%。其中，B轮融资金额连续三个月位居第一，达到33.25亿美元，环比增长158%。
• 新三板融资创新高：新三板融资案例数为129起，金额达11.47亿美元，环比增长40.2%，融资金额创历史新高。其中，奥其斯以6亿元人民币的融资额居首。
• 投资地域集中：投资案例主要集中在北京市、上海市和广东省，分别占比27.6%、16.7%和16.4%。北京市在投资金额上领先，占比达44.5%。
• 行业分布广泛：28个一级行业均有投资，其中互联网、IT、生物技术/医疗健康为案例数前三行业，分别占比18.5%、15.3%和8.7%。汽车、IT、电信及增值业务为投资金额前三行业，分别占比19.2%、14.2%和11.0%。
• 退出方式多样化：7月共发生135起退出事件，退出金额达14.29亿美元。IPO退出数量环比激增98.5%，占比达71.9%；并购退出占比23.0%，平均回报倍数较高，达2.24倍。

关键信息

投资案例与金额

• 总案例数：438起
• 披露金额案例数：400起
• 总投资金额：95.70亿美元
• 平均投资金额：2392.50万美元
• 案例数环比增长：20.3%
• 金额环比增长：58.5%
• 案例数同比增长：42.7%
• 金额同比增长：43.5%

投资轮次分布

• B轮：案例数36起，金额占比34.75%，平均投资金额95.01万美元
• 上市定增：案例数21起，金额占比23.72%，平均投资金额113.51万美元
• 新三板定增：案例数129起，金额占比11.99%，平均投资金额8.89万美元
• A轮：案例数104起，金额占比10.20%，平均投资金额10.49万美元
• 天使轮：案例数74起，金额占比0.80%，平均投资金额1.20万美元
• 其他轮次：包括种子轮、Pre-A、C轮、D轮、E轮、F轮等，占比相对较小。

行业投资情况

• 案例数前三行业：互联网（81起）、IT（67起）、生物技术/医疗健康（38起）
• 金额前三行业：汽车（18.33亿美元）、IT（13.56亿美元）、电信及增值业务（10.48亿美元）
• 互联网：金额占比10.60%，案例数占比18.71%
• IT：金额占比14.17%，案例数占比15.30%
• 生物技术/医疗健康：金额占比2.78%，案例数占比8.68%
• 汽车：金额占比19.15%，案例数占比2.28%

地域投资分布

• 案例数前三地区：北京（121起）、上海（73起）、广东（72起）
• 金额前三地区：北京（42.56亿美元）、上海（10.29亿美元）、广东（9.11亿美元）
• 北京：案例数占比27.63%，金额占比44.48%
• 上海：案例数占比16.67%，金额占比10.75%
• 广东：案例数占比16.44%，金额占比9.52%

退出情况

• 总退出事件：135起
• 退出金额：14.29亿美元
• 平均回报倍数：1.98倍
• IPO退出：97起，金额9.30亿美元，平均回报倍数1.73倍
• 并购退出：31起，金额4.86亿美元，平均回报倍数2.24倍
• 股权转让退出：7起，金额1357万美元

总结

2017年7月，中国VC/PE市场整体呈现强劲增长态势，投资案例和金额均创历史新高。大额投资大幅增加，B轮和上市定增成为主要融资形式，新三板融资金额创新高。投资行业主要集中在互联网、IT、汽车等领域，地域分布则以北京、上海、广东为主。退出方面，IPO退出数量大幅上升，成为主要退出渠道，平均回报倍数保持稳定增长。整体来看，市场活跃度提升，政策支持和行业发展趋势推动了投资热度的持续上升。