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2018年1月22日策略日报总结

核心内容概述

本报告为2018年1月22日的策略日报，主要分析了当日A股市场走势、融资融券情况、沪港通及深港通资金流动、利率变化、海外市场表现及大宗商品价格波动，同时提供了市场评级和风险提示等信息。

主要观点

• A股市场：大盘指数延续上涨，形成星状K线，但量能放大，大单资金净流出，显示市场存在短期超买迹象。
• 板块表现：上涨板块占比约29%，不足三分之一，多数个股与大盘走势背离，呈现回落调整。券商、航天装备、石油开采等板块涨幅居前，而白酒、白色家电、建筑节能等板块跌幅较大。
• 资金流动：融资融券余额增加，融资余额环比增长75.38亿元，融券余额环比增长74.93亿元。沪股通、深股通、港股通均呈现净买入，显示外资持续流入。
• 利率情况：SHIBOR隔夜利率上涨7.05BP至2.8360%，一周利率上涨1.30BP至2.8910%。银行间质押式回购加权利率隔夜下跌1.15BP至2.9630%，一周下跌45.14BP至3.3619%。国债十年期收益率维持稳定，未发生变化。
• 海外市场：欧美股市普遍收涨，道琼斯、标普500、纳斯达克分别上涨0.21%、0.44%、0.55%。欧洲股市中，德国DAX指数涨幅较大，达到1.15%。亚太市场方面，日经指数和恒生指数小幅上涨。
• 汇率波动：美元指数小幅上涨0.20%，人民币对美元即期汇率及中间价均有所升值，而欧元、英镑、日元等均对美元贬值。
• 大宗商品：黄金上涨0.31%，而原油、铜价格小幅回落。

关键信息

A股市场

• 指数表现：上证综指上涨0.38%，收于3487点，但中小板和创业板指数震荡回落，指数代表性不强。
• 成交量与资金：成交量继续放大，但大单资金净流出，显示市场存在短期压力。
• 个股表现：上涨个股占比38%，涨超9%的个股39只，跌超9%的个股12只。银行和证券板块对指数上行贡献显著。

融资融券

• 融资余额：1月18日，A股融资余额为10598.78亿元，环比增长75.38亿元。
• 融券余额：融券余额为10543.33亿元，环比增长75.83亿元。
• 净买入额：融资融券净买入额增长显著，显示市场融资需求增强。

沪港通与深港通

• 净买入情况：1月19日，沪股通和深股通净买入10.46亿元，累计净买入3729.10亿元。港股通净买入61.76亿港元，累计净买入7690.66亿港元。
• 资金流向：沪股通、深股通和港股通均呈净买入，外资持续流入。

利率情况

• SHIBOR利率：隔夜利率上涨至2.8360%，一周利率上涨至2.8910%。
• 银行间质押式回购加权利率：隔夜利率下跌至2.9630%，一周利率下跌至3.3619%。
• 国债收益率：十年期国债收益率保持不变，为3.8807%。

海外市场

• 美股：道琼斯、标普500、纳斯达克均上涨，涨幅分别为0.21%、0.44%、0.55%。
• 欧洲市场：法国CAC指数上涨0.58%，德国DAX指数上涨1.15%，英国富时100指数上涨0.39%。
• 亚太市场：日经指数和恒生指数小幅上涨，分别上涨0.19%和0.41%。

汇率

• 美元指数：上涨0.20%，至90.6520。
• 人民币汇率：对美元即期汇率和中间价均升值0.33%和0.36%。
• 其他货币：欧元、英镑、日元对美元均贬值，跌幅分别为0.20%、0.32%、0.27%。

大宗商品

• 黄金：COMEX黄金期货上涨0.31%，报收1331.20美元/盎司。
• 原油：WTI原油期货下跌0.31%，布伦特原油期货下跌0.73%。
• 铜：COMEX铜期货下跌0.61%，LME铜期货下跌0.42%。

市场评级与风险提示

• 市场指数评级：分为看多、看平、看空三类。
• 行业指数评级：分为超配、标配、低配三类。
• 公司股票评级：分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。
• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立财务顾问。

附注信息

• 分析师简介：应晓明为东海证券研究所副所长，有14年证券从业经历；王洋为宏观策略组研究员，有7年证券从业经历，擅长大盘中长短周期技术分析。
• 免责条款：本报告基于公开资料及实地调研，不保证其真实性、准确性和完整性。
• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格，提醒投资者选择合法机构。

总结

综上所述，A股市场在2018年1月22日整体呈现上涨趋势，但市场存在短期超买迹象，需警惕回调风险。融资融券余额和沪港通、深港通净买入额增加，显示市场资金流入趋势。海外市场普遍收涨，美元指数小幅上涨，人民币对美元升值。黄金价格上涨，而原油和铜价格回落。市场评级和风险提示部分强调了投资决策的独立性和谨慎性。