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行业研究参考总结

核心内容概览

本报告汇总了2015年5月14日多家证券公司发布的行业研究报告，涵盖休闲服务、机械、家电、保险、农业、味精、互联网营销、通信、电力设备、银行、建材、电子元器件、医药生物等多个领域，重点分析了行业发展趋势、政策影响、投资机会及重点推荐公司。

主要观点与关键信息

1. 休闲服务：体育赛事领域的深化改革

• 核心观点：体育产业有望在2025年突破5万亿规模，赛事运营是核心领域。
• 政策动向：取消商业性和群众性赛事审批，推动市场化运作。
• 投资建议：关注赛事运营公司如国旅联合、莱茵置业、中体产业；赛事传媒如华录百纳、贵人鸟、乐视网；体育服装如奥瑞金、探路者。

2. 机械：互联网化智能制造与“中国制造2025”

• 核心观点：互联网化智能制造将推动中国机械行业变革。
• 重点方向：
  • 智能制造（推荐：海得控制、华昌达、沈阳机床等）
  • “一带一路”基建（推荐：厦工股份、达刚路机、柳工等）
  • 铁路后市场（推荐：神州高铁、时代新材）
  • 通用航空（推荐：威海广泰）
  • 能源与环保设备（推荐：南方泵业、宝馨科技、华测检测）
  • 国企改革（推荐：大冷股份）
• 投资策略：关注政策驱动下的细分领域机会。

3. 家电：拥抱“圣婴”与均衡配置

• 核心观点：厄尔尼诺现象将影响家电行业，尤其是空调需求。
• 行业表现：白电龙头如美的、格力、海尔在Q1表现分化，但长期价值仍被低估。
• 投资建议：建议均衡配置，关注白电龙头及有创新布局的个股。

4. 保险：健康险政策推动估值提升

• 核心观点：健康险成为新产品增长主力，政策利好推动行业转型。
• 行业表现：4月板块跑输大盘，但基本面持续向好。
• 投资建议：推荐中国人寿、中国平安、中国太保；关注健康险免税方案及价值保费增长。

5. 农业：信息化与“互联网+”引领变革

• 核心观点：农业信息化成为新的投资主线，政策持续加码。
• 事件驱动：诺普信推进“田田圈”战略，商务部即将发布“互联网+流通”政策。
• 投资建议：重点推荐大北农、新希望、芭田股份、金正大、史丹利等；关注国企改革及农业互联网平台。

6. 味精：行业整合后提价空间打开

• 核心观点：味精行业进入紧平衡状态，龙头具备提价能力。
• 行业数据：国内需求增速5%，出口增速10%。
• 投资建议：推荐阜丰集团、梅花生物，看好未来三年提价趋势。

7. 互联网营销：移动社交与精准营销趋势明显

• 核心观点：互联网营销市场规模增长迅速，移动化、社交化成为趋势。
• 细分领域：
  • 移动精准营销（推荐：银橙传媒、哇棒传媒）
  • 电商营销（推荐：喜宝动力）
  • 微信生态（推荐：点点客、随视传媒）
• 投资策略：关注新三板市场中的互联网营销公司。

8. 通信：全面融入互联网与“互联网+”

• 核心观点：4G用户增长、移动互联网流量上升，通信行业持续受益。
• 重点推荐：
  • 通信基础设施（推荐：网宿科技、光环新网、宝信软件）
  • 互联网保险（推荐：京天利、邦讯技术、天源迪科）
• 行业趋势：关注“中国制造2025”及“一带一路”相关标的。

9. 电力设备：电动汽车充电桩价值凸显

• 核心观点：新能源汽车带动充电设施建设，能源互联网迎来发展契机。
• 重点推荐：特锐德、万马股份、奥特迅、国电南瑞、许继电气等。
• 政策背景：国家推动能源互联网建设，储能与智能电网成为关注焦点。

10. 银行：利润小幅下降，资产质量优化

• 核心观点：102号文推动地方债务置换，改善银行资产质量。
• 行业表现：银行利润略有下降，但资产质量优化。
• 投资建议：关注低估值银行股，如北京银行、华夏银行、兴业银行等。

11. 建材：玻纤景气复苏，水泥承压

• 核心观点：玻纤行业在风电、汽车等领域需求增长，成为唯一景气行业。
• 水泥行业：需求偏弱，区域分化明显，华北、西北压力较大。
• 投资建议：推荐玻纤企业如中国巨石、长海股份；关注京津冀、一带一路、长江经济带相关水泥标的。

12. 电子元器件：虚拟显示引领未来

• 核心观点：虚拟显示（AR/VR）是继智能手机后的下一个浪潮。
• 重点推荐：暴风科技、歌尔声学、利达光电、天音控股等。
• 行业趋势：基于“互联网+”的入口与内容生态成为投资主线。

13. 医药生物：零售药店价值再发现

• 核心观点：零售药店在“医药分家”政策下有望加速发展。
• 新模式与新价值：
  • DTP药房承接创新药销售
  • O2O慢病管理闭环
  • 轻诊疗服务
• 投资建议：推荐老百姓、益丰药房、一心堂等连锁药店。

重点推荐公司汇总

总结

本报告对2015年5月多个行业的投资前景进行了深入分析，涵盖政策动向、行业趋势、投资机会与重点公司推荐。各行业均受到“互联网+”、供给侧改革、国企改革等政策影响，呈现出不同的发展路径与投资价值。建议投资者根据行业政策、市场趋势及公司基本面，选择具有成长性、政策支持及估值优势的标的，关注机械、农业、通信、医药等领域的投资机会。