20210328-华安证券-新三板周报_股转修订回购股份实施细则_超100家三板公司晒分红预案_16页_1mb

新三板市场周报总结（2021年3月28日）

核心内容概述

本报告主要分析了2021年3月28日发布的新三板市场周报，内容涵盖股转公司修订回购股份实施细则、137家新三板公司披露2020年分红预案、精选层市场动态、一二级市场交易情况、定增与并购进展等。报告还提供了投资建议与风险提示，以帮助投资者把握市场趋势。

主要观点

1. 回购细则修订

   • 全国股转公司修订了《回购实施细则》，以提升其与市场分层制度、交易制度的匹配性，以及回购定价的公允性和实施便捷性。
   • 修订内容主要包括回购方案披露、实施及结束阶段的调整，并合并了原《关于实施要约回购制度的公告》相关内容。

2. 分红预案披露

   • 截至3月25日，共有137家新三板公司披露2020年分红预案，其中8家为“高送转”优质股，8家拟每10股派现超过10元。
   • 精选层企业中，4家已披露年报，分红力度不一，其中泰祥股份受疫情影响严重，但分红情况较为亮眼。

3. 精选层市场表现

   • 精选层开市交易第34周，累计成交8.25亿元，环比增长11.04%。
   • 本周精选层成交金额排名前五的公司包括连城数控、贝特瑞、长虹能源、创远仪器、齐鲁华信。
   • 涨幅前五的个股包括鹿得医疗（+9.46%）、常辅股份（+9.26%）、驱动力（+7.66%）、创远仪器（+6.49%）、通惠电子（+4.30%）。

4. 一二级市场动态

   • 全市场本周总成交量4.04亿股，成交金额22.67亿元，较上周分别增长8.36%和8.37%。
   • 精选层、创新层和基础层的成交金额分别为8.25亿元、9.82亿元和4.61亿元。
   • 本周有13家企业公告定增预案，合计募资上限1.58亿元；14家企业完成定增，实际募资3.35亿元。
   • 无企业更新重大重组进度，但有4家上市公司更新收购新三板企业的进展。

5. 市场估值情况

   • 新三板全市场市盈率（TTM）中值为16.94，市净率（LYR）中值为1.90。
   • TMT板块的平均PE最高（24.02），装备制造板块最低（17.16）；TMT板块的平均PB最高（2.95），其他类最低（1.82）。

6. 投资建议

   • 建议关注业绩向好、符合沪深交易所转板上市办法的精选层企业。
   • 行业方面，关注疫情快速复苏下的顺周期主线，以及科技、消费升级和新能源领域的结构性机会。
   • 推荐关注的个股包括：鹿得医疗、华韩整形、旭杰科技、海阳股份。

7. 风险提示

   • 政策不及预期的风险。
   • 市场投资意向不高导致的流动性风险。
   • 精选层企业公开发行股票失败的风险。

关键信息汇总

回购细则修订要点

• 回购价格上限：由决议前60个交易日平均收盘价的200%变更为交易均价（不包含大宗交易）的200%。
• 信息披露要求：要求披露关键人员减持情况、可能触发降层情形的说明。
• 实施阶段：取消竞价回购撮合前申报限制，明确精选层公司不适用原规则下关于竞价回购的规定。
• 结束阶段：要求回购未达下限时披露专门说明公告，并与《股权激励监管指引》衔接。

分红预案情况

• 高送转优质股：以邦盛北斗为首的8家公司，每10股送转股数之和均在10股以上。
• 派现超过10元：包括海达尔在内的8家公司拟每10股派现超过10元。
• 精选层企业表现：4家精选层企业披露2020年报，其中泰祥股份虽受疫情影响，但分红力度较大。

市场交易与估值

• 市场总览：新三板挂牌企业总数为7798家，较上周减少64家。
• 交易数据：全市场总成交量4.04亿股，成交金额22.67亿元。
• 估值对比：新三板TMT板块的平均PE最高（24.02），装备制造板块最低（17.16）；TMT板块的平均PB最高（2.95），其他类最低（1.82）。

定增与并购进展

• 定增预案：13家企业公告定增预案，合计募资上限1.58亿元。
• 定增实施：14家企业完成定增，实际募资3.35亿元。
• 上市公司并购：4家上市公司更新收购新三板企业进展，涉及多个行业。

精选层IPO进度

• 辅导备案登记受理：截至3月26日，共209家挂牌企业申请精选层辅导备案（剔除已发行及终止审查企业），本周新增3家。
• 已发行企业：51家企业完成精选层公开发行。

结构分析

市场总览

• 挂牌企业总数：7798家
• 精选层企业数：51家
• 基础层企业数：6674家
• 创新层企业数：1073家

市场走势

• 三板成指：收于992.32
• 三板做市：收于1097.46
• 创新成指：收于1482.57
• 行业走势：三板消费、服务、医药、制造指数分别收于985.42、1163.94、1808.18、1766.11。

做市商动态

• 本周新增7家做市商，涉及多个行业。

成交量及金额排名

• 成交量前十个股：随锐科技、九鼎集团、伊赛牛肉等。
• 成交金额前十个股：随锐科技（35,178.30万元）、华韩整形（14,054.84万元）、连城数控（10,236.86万元）等。

总结

本次新三板市场周报内容丰富，涵盖了回购制度修订、分红预案披露、精选层及一二级市场交易情况、定增与并购进展等多个方面。回购细则的修订提升了市场透明度与企业操作便捷性，为精选层企业提供了更加规范的回购环境。同时，137家公司的分红预案展示了新三板市场的盈利能力与投资者回报意愿。精选层市场表现活跃，成交金额与成交量均有所增长，显示出市场对精选层企业的关注。此外，定增与并购活动也在持续进行，为新三板企业提供了融资与成长机会。整体来看，市场具备一定的投资价值，但需关注政策与流动性风险。