20240901-华鑫证券-莲花控股-600186.SH-公司事件点评报告_主业市场开拓顺利_激励计划彰显信心_5页_298kb

2024年9月1日发布的莲花控股（600186SH）公司事件点评报告显示，公司业绩表现亮眼。公司在2024年上半年实现营收1222亿元，同比增长25%，归母净利润101亿元，同比增长101%，扣非归母净利润102亿元，同比增长101%。其中，第二季度公司营收645亿元，同比增长25%，归母净利润52亿元，同比增长77%。

公司主营业务发展稳定，味精业务收入486亿元，同比增长27%，市占率继续提升。复调业务方面，鸡精等产品收入75亿元，同比增长13%。此外，公司算力业务收入14亿元，环比增长54%，客户拓展顺利。

2024年8月30日，公司推出股权激励计划，授予23名激励对象股票期权与限制性股票，占总股本0.17%与0.11%，计划考核目标包括2024-2026年营业收入与净利润的具体增长目标，激励计划彰显公司对算力业务的信心。

公司维持“买入”评级，预计2024-2026年每股收益分别为0.13元、0.17元、0.23元，当前股价对应市盈率分别为25倍、19倍、15倍。

数据分析表明，莲花控股主业稳固，盈利能力显著提升，第二增长曲线初见成效，降本增效成果显著，市场表现强劲。

风险提示包括宏观经济下行、食品安全、主业增长不及预期、股权激励进展缓慢、算力业务不及预期、成本上涨等可能影响公司发展的因素。