20240723-华鑫证券-莲花控股-600186.SH-公司事件点评报告_业绩表现亮眼_股权激励顺利落地_5页_297kb

莲花控股2024半年度业绩表现优异，营收与利润实现双增长。预估上半年归母净利润区间在101-110亿元，同比增长显著。公司坚持品牌复兴战略，优化渠道布局，加速开拓餐饮、零售、预制菜等领域，为营养品销售注入新增量。此外，公司稳步推进第二主业即钙业，并推动降本增效措施落地，进一步优化产品价格体系并提升盈利能力，同时积极探索算力领域。

2024年7月，公司正式实施股权激励，向激励对象授予股票期权与限制性股票，授予价格为每股174元，行权价格为348元。激励目标设定积极，核心考核指标为业绩增长，有效性高，增强内部员工信心，有助于公司未来目标的实现。根据目标调整预测，修订了2024、2025、2026年EPS，当前PE分别为26、20、15倍，分析师维持公司“买入”评级。

风险提示涉及宏观经济波动、食品安全、行业增长不及预期、激励计划执行不及预期及云业务进展未达目标，也需关注成本上升风险。总体来看，公司基本面强健，增长性与盈利性指标均保持良好，公司内在价值有望持续提升，建议投资者积极关注并参与。