20151207-东兴证券-小市值新三板周报_做市交易大幅下挫_估值水平下降_30页_1mb

新三板市场周报总结（2015.11.28-12.04）

核心内容概览

市场表现

• 市场低迷：受中小创全面回调影响，三板市场主要指数下挫，成交量大幅萎缩。
  • 三板成指收于1447.52，周跌幅0.73%。
  • 三板做市收于1441.37，周跌幅1.21%。
  • 三板成指成交额为28.14亿元，环比下跌51.38%。
• 交投结构变化：做市交易量大幅下降52.30%，协议交易量小幅回升9.65%。
• 总成交量与金额：上周新三板总成交量77,033万股，总成交金额41.22亿元，环比分别下跌36.35%和46.98%。
• 累计数据：年初至今新三板累计成交金额达1704.10亿元。

市场规模

• 挂牌公司数量：截止上周五，新三板挂牌公司家数为4482家，新增123家。
• 总股本：达到2556亿股，新增113亿股。
• 做市与协议转让：做市转让挂牌公司1017家，新增25家；协议转让挂牌公司3465家，新增98家。
• 有成交公司市值：2051家有成交公司总市值13462.07亿元，平均市值6.56亿元，较前一周有所下降。

估值水平

• 整体估值：上周新三板公司平均PE为47.83，环比下跌1.16%；A股平均PE为100.97。
• PE中位数：为28.70，环比上涨0.35%；A股PE中位数为70.75。
• PB水平：平均PB为4.88，环比上涨0.62%；A股平均PB为7.77。
• PB中位数：为3.20，环比下跌0.93%；A股PB中位数为5.14。
• 行业排名：医疗保健、可选消费在PE和PB排名中均位于前三（剔除金融业）。

关键信息与主要观点

重点企业分析：楼市通网（831383）

• 公司简介：基于互联网、移动互联网和大数据技术的区域性精准房地产网络营销服务机构。
• 业务模式：提供免费的购房信息与专业指导，同时向开发商提供有偿网络营销服务。
• 业务构成：房产电商业务占总营收的87%以上，是公司主要发展方向。
• 扩张计划：计划2016年进入6座城市，代理10-20个楼盘，拓展互联网金融、定制精装修与社区消费等服务。

金融领域表现突出

• 转让方式变更：上周有25家公司变更转让方式为做市转让，较前一周增加10家，主要集中在工业和信息技术行业。
• 涨幅前十公司：主要集中在信息技术领域，其中软智科技、约顿气膜、东霖食品涨幅分别为5900%、675%、602%。
• 成交量前十公司：主要集中在金融领域，其中联讯证券、明利仓储、鑫融基成交量分别为15,945万股、5,341万股、4,863万股。
• 成交额前十公司：同样以金融领域为主，联讯证券、明利仓储、圣泉集团成交额分别为45,608万元、31,884万元、8,662万元。

定向增发动态

• 新增定增公司：上周有101家公司公告了定向增发预案，较上周增加18家。
• 募集资金：预计总募集资金20.54亿元，较上周减少37.11亿元。
• 发行目的：以补充流动资金为主，行业主要集中在信息技术和工业领域。
• 募投用途：包括技术研发、市场拓展、公司运营、员工激励、项目投资等。

行业重点与展望

重点看好板块

• 在线教育、互联网基础支撑、传媒、大健康、工业4.0、车联网、大体育：被视为A股映射板块，具有较高增长潜力。

总结

• 市场整体表现低迷，成交量和成交额大幅下滑，做市交易尤为明显。
• 金融领域在交投表现上持续抢眼，成为成交量和成交额的主要贡献者。
• 估值水平整体下降，但部分行业如医疗保健、可选消费、信息技术等仍具吸引力。
• 楼市通网作为重点企业，保持高速发展，业务结构稳定，未来有望进一步拓展。
• 定向增发公司数量增加，但募资规模减少，主要用途为补充流动资金，行业集中度较高。