2012-清科2012年8月中国企业上市统计报告_6页_1mb

中国企业8月IPO市场总结

核心内容

2012年8月，中国企业IPO市场整体表现低迷，境内市场共完成15家企业的IPO，融资总额约11.50亿美元，平均融资额为0.77亿美元。这是自2010年以来，中国企业首次在境外市场实现零IPO，表明境外资本市场对中国企业上市的意愿显著下降。

主要观点

• IPO数量与融资额大幅下降：8月IPO数量环比下降51.6%，融资额环比下降69.1%。与去年同期相比，上市个数同比下降44.4%，融资规模下降72.9%，显示市场整体处于收缩状态。
• 境内市场为主力：境内市场成为8月IPO的主要渠道，其中深圳创业板贡献最多，占总数的53.3%和融资额的46.4%。
• VC/PE支持情况：7家获得VC/PE支持的企业共实现24笔IPO退出，涉及20家投资机构。平均账面回报倍数为6.48倍，其中同华创投因投资南大光电获得75.37倍的高回报。
• 行业分布：机械制造行业IPO数量最多，占26.6%；电子及光电设备、汽车、生物技术/医疗健康等行业表现活跃。
• 市场环境变化：境内市场方面，上证指数接近2000点，市场低迷，证监会放缓审核节奏。境外市场方面，美国市场对中概股信心不足，香港市场投资者谨慎，导致企业纷纷推迟上市计划。
• 中概股私有化趋势：分众传媒宣布私有化，成为继阿里巴巴、盛大之后又一中概股私有化案例，预示中概股可能面临更大压力。

关键信息

境内IPO市场

• 上市地点分布：
  • 深圳创业板：8家，占53.3%，融资额5.34亿美元，占46.4%
  • 上海证券交易所：4家，占26.7%，融资额3.41亿美元，占29.6%
  • 深圳中小企业板：3家，占20.0%，融资额2.76亿美元，占24.0%
• 融资总额：11.50亿美元
• 平均融资额：0.77亿美元

境外IPO市场

• 境外IPO个数为零：自2010年以来首次出现，境外市场大门紧闭。
• 中概股处境艰难：自唯品会之后，再无中国企业成功登陆美股市场，部分企业选择私有化。

行业分布

• 机械制造：4家，占26.6%，融资额3.74亿美元，占32.4%
• 生物技术/医疗健康：2家，占13.3%，融资额174.67万美元，占15.2%
• 建筑/工程：2家，占13.3%，融资额140.40万美元，占12.2%
• 能源及矿产：2家，占13.3%，融资额129.80万美元，占11.3%
• 其他行业：如电子及光电设备、汽车、清洁技术、IT、物流等均有企业上市，但数量较少。

VC/PE退出情况

• IPO退出数量：24笔
• 涉及机构：20家
• 平均回报倍数：6.48倍（剔除同华创投后为4.21倍）
• 高回报机构：
  • 同华创投：75.37倍（南大光电）
  • 兆星创投：23.11倍（红宇新材）
  • 招商湘江：13.41倍（红宇新材）

市场趋势与政策影响

• 新三板扩容：2012年8月，证监会宣布扩大新三板试点，新增上海张江、东湖、天津滨海等高新区，有助于缓解创业板和主板压力，增加VC/PE机构的退出渠道。
• 市场理性回归：深圳创业板平均发行市盈率跌破30倍，为近一年最低，表明投资者趋于理性。

数据来源

• 数据提供机构：清科研究中心
• 数据更新频率：每日更新
• 研究范围：覆盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域，提供行业定制研究服务

机构介绍

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• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 研究内容：涵盖VC/PE投资情况、投资回报、基金募集、房地产基金发展等专题，以及TMT、清洁科技、生技/健康等10大行业
• 研究产出：每年出版50份主题报告，是中国该领域最专业及权威的研究机构

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