清科2012年8月中国企业上市统计报告_6页_1mb

2012年8月中国企业IPO市场总结

核心内容

2012年8月，中国企业IPO市场整体表现低迷，境内市场共完成15家企业的IPO，融资总额约为11.50亿美元，平均融资额为0.77亿美元。这是自2010年以来，中国企业在境外市场实现IPO数量首次为零，反映出境外市场对中国企业的融资热情大幅下降。同时，境内市场也面临一定的压力，IPO数量和融资规模均较7月大幅下滑，且与去年同期相比，分别下降44.4%和72.9%。

主要观点

• 境内IPO市场表现：

  • 共有15家企业完成IPO，融资总额约11.50亿美元。
  • 深圳创业板成为主要上市地，占比达53.3%，融资额占比46.4%。
  • 上海证券交易所和深圳中小企业板分别占比26.7%和20.0%。
  • 深圳创业板的平均发行市盈率跌破30倍，为近一年最低，显示投资者趋于理性。

• 境外IPO市场停滞：

  • 2012年8月，中国企业境外IPO数量为零，是自2010年以来首次出现。
  • 香港市场投资者态度谨慎，融资规模大幅下降，部分企业如中国人保、复星医药推迟赴港上市。
  • 美国市场对中概股信心未恢复，自唯品会之后，尚未有中国企业成功登陆美股市场。
  • 分众传媒宣布私有化，可能预示中概股回归A股或寻求其他退出路径的趋势。

• VC/PE支持情况：

  • 8月共有7家中国企业获得VC/PE支持，合计融资5.94亿美元，创造24笔IPO退出。
  • 平均账面回报倍数为6.48倍，其中同华创投因投资南大光电获得75.37倍的高回报，成为最大赢家。
  • 其他投资机构如兆星创投和招商湘江分别获得23.11倍和13.41倍的回报。

• 行业分布：

  • 机械制造行业IPO数量最多，占26.6%，融资额占比32.4%。
  • 生物技术/医疗健康、建筑/工程和能源及矿产行业各占2家企业。
  • 融资额最高的企业为南大光电，融资13.11亿美元，占8月融资总额的11.4%。

关键信息

• 市场趋势：

  • 境内外IPO市场均出现明显降温，投资者信心不足。
  • 境内市场受股指走低和证监会放缓审核影响，IPO热度下降。
  • 境外市场因监管严格和估值偏低，中国企业融资困难，部分企业转向私有化。

• 政策影响：

  • 中国证监会宣布扩大新三板试点，新增上海张江、东湖、天津滨海等高新区，有助于缓解IPO压力，拓宽VC/PE退出渠道。

• 投资回报：

  • 8月IPO退出平均账面回报倍数为6.48倍，其中同华创投因南大光电IPO获得75.37倍的回报，成为最大赢家。
  • 多数VC/PE机构回报在1-2倍之间，显示整体市场回报率较低。

• 数据来源：

  • 清科数据库提供了详尽的IPO数据，涵盖企业数量、融资额、行业分布及VC/PE支持情况。
  • 数据更新及时，覆盖范围广泛，是业内权威参考。

行业统计（表2）

VC/PE支持的IPO企业（表3）

清科研究中心与数据库简介

• 清科研究中心：成立于2001年，专注于创业投资、私募股权、新股上市及兼并收购等领域，为大中华区的投资者、机构等提供专业研究报告与定制服务。
• 清科数据库：Zdatabase是清科研究中心旗下的专业数据库，覆盖中国创投及PE领域全面数据，包括基金、投资组合公司、并购与上市信息等，数据来源可靠，更新及时，是业内权威数据平台。