20140901-长城证券-融资融券周报_两市下跌_两融阵脚尚稳_11页_898kb

金融工程周报总结

核心内容

本报告为2014年09月01日发布的《金融工程|周报》第125期，分析师为刘轩。报告主要分析了上周沪深两市的融资融券市场情况，包括市场整体表现、行业与个股融资融券数据、ETF情况及市场多空强度指标，并对本周市场进行了展望。

主要观点

市场总体情况

• 上周沪深两市整体下跌，上证综指下跌 -1.05%，收于 2217.20点；深成指下跌 -2.70%，收于 7841.70点；沪深300下跌 -1.14%，收于 2338.29点。
• 上周两融余额 环比略微减少，达到 5237.05亿。
• 融资余额继续增长，达到 5200.94亿，比前期增加 4.37%；融券余额继续减少至 36.11亿，比前期减少 17.05%。
• 融资余额占比升至 99.31%，融券余额占比降至 0.69%，表明市场整体偏向多头。

市场相对多空强度

• 市场相对多空强度指标为 12.22bp，高于上期的 11.31bp，表明市场多空力量整体有所增强。
• 融资净买入额由 181.15亿 升至 189.83亿，融券净卖出量由 -0.09亿股 降至 -0.58亿股，融券净卖出额由 -1.13亿 降至 -4.65亿。

关键信息

行业情况

• 上周有 28个行业 为融资净流入，较前期增加 1个行业。
• 融资净流入额超过 1亿 的行业有 26个，较前期减少 1个行业。
  • 前五名行业：医药（21.30亿）、传媒（18.91亿）、电子元器件（15.11亿）、非银行金融（13.67亿）、银行（12.77亿）。
• 综合行业 为唯一融资净流出行业，净流出额为 0.98亿。
• 全部行业的多空强度均值从 19.36bp 下降至 17.77bp。
• 多空强度排名前五的行业：传媒（55.43bp）、轻工制造（47.83bp）、电力设备（37.38bp）、电子元器件（36.46bp）、基础化工（34.73bp）。
• 多空强度排名后五的行业：综合（-6.42bp）、石油石化（2.19bp）、钢铁（3.23bp）、煤炭（3.41bp）、银行（4.04bp）。

个股情况

• 上周融资净流入的个股有 519只，高于前期的 486只，占比升至 74.68%。
  • 前五名个股：海虹控股、新华传媒、浦发银行、人民网、中国宝安。
• 融资净流出的个股有 176只，低于前期的 209只，占比降至 25.32%。
  • 前五名个股：包钢股份、华闻传媒、辽宁成大、百视通、中航资本。
• 多空强度为正的个股有 522只，占比升至 75.11%，个股多空强度分布趋于集中。

ETF情况

• 上周15支ETF的两融余额达到 517.89亿，较前期的 492.00亿 增加 5.26%。
• ETF两融余额持续稳定增长。
• 融资期间买入额为 55.56亿，环比增加 4.20%；融资期间偿还额为 27.29亿，环比减少 17.53%。
• 融券期间卖出额为 28.01亿，环比增加 12.81%；融券期间偿还额为 30.45亿，环比增加 21.54%。
• 融资净买入额为 28.28亿，高于前期的 20.24亿；融券净卖出量为 -2.44亿股，低于前期的 -0.22亿股。

风险提示

• 股市存在系统性风险，投资者需谨慎。

本周展望

• 市场相对多空强度指标继续上升，表明市场多空力量有所增强。
• 行业与个股融资情况基本延续上周趋势，融资净流入行业与个股数量增加，融券净流出数量减少。
• ETF两融余额继续增长，显示市场对ETF的投资热度上升。

附注信息

• 分析师介绍：刘轩，长城证券研究所金融工程分析师，具备证券投资咨询执业资格。
• 免责声明：本报告由长城证券发布，仅作参考，不构成投资建议，且未经许可不得擅自使用或传播。
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