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金融工程周报总结（2016年09月26日）

核心内容

市场总体表现

• 上周沪深两市整体上涨，上证综指上涨1.03%，收于3033.90点；深证成指上涨1.49%，收于10609.69点；沪深300上涨1.14%，收于3275.67点。
• 融资融券（两融）余额环比减少0.15%，期末余额为8917.39亿元。其中沪市减少0.10%，深市减少0.22%。
• 沪深两市两融余额差值为1048.73亿元，环比增加0.37%。

融资融券交易情况

• 融资余额为8880.26亿元，环比减少0.18%；融券余额为37.12亿元，环比增加7.60%。
• 融资净买入额由前期的-107.68亿元上升至-16.18亿元，环比升幅为84.98%，显示融资市场热度有所回升。
• 融资期间买入额为1614.43亿元，环比增加35.38%；融资期间偿还额为1630.60亿元，环比增加25.41%。
• 融券期间卖出量为3.06亿股，环比增加91.21%。

主要观点

个股两融数据分析

• 市场相对多空强度指标从-3.67bp升至-0.03bp，上升3.63个bp，整体多空强度有所上升。
• 各市场板块多空强度指标变化显著：
  • 深市主板：从-3.63bp升至0.23bp，上升3.86个bp
  • 沪市主板：从-2.41bp升至0.19bp，上升2.60个bp
  • 创业板：从-13.52bp升至-0.15bp，上升13.37个bp
  • 中小企业板：从-9.48bp升至-1.97bp，上升7.51个bp
• 本期融资净流入个股有341支，较前期增加122支。

行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有13个，其中资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务为两融余额前五名。
• 融资净流入行业有11个，较前期增加7个，其中房地产、商业和专业服务、运输、多元金融、能源II为融资净流入前五名。
• 相对多空强度指标为正的行业有11个，较前期增加7个，其中商业和专业服务、家庭与个人用品、房地产、食品与主要用品零售II、消费者服务II为多空强度前五名。

ETF两融情况

• 上周ETF两融市场没有新增或减少标的，22支ETF两融余额合计为338.76亿元，环比减少1.17%。
• 融资余额为325.35亿元，环比减少1.73%；融券余额为13.41亿元，环比增加14.59%。
• 有8支ETF融资净流入，较前期减少2支，其中华安黄金ETF、国泰上证5年期国债ETF、国泰上证180金融ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF为融资净流入前五名。

关键信息

融资融券余额

• 期末两融余额：8917.39亿元
• 沪市余额：4983.06亿元
• 深市余额：3934.33亿元

融资融券交易数据

• 融资净买入额：-16.18亿元（环比升幅84.98%）
• 融资期间买入额：1614.43亿元（环比增加35.38%）
• 融资期间偿还额：1630.60亿元（环比增加25.41%）
• 融券期间卖出量：3.06亿股（环比增加91.21%）

多空强度指标

• 市场整体多空强度指标：从-3.67bp升至-0.03bp，上升3.63个bp
• 各板块多空强度指标上升明显，其中创业板上升幅度最大（13.37个bp）

风险提示

• 股市波动存在系统性风险。

总结

上周沪深两市整体上涨，但融资融券余额环比小幅下降，显示市场资金态度有所分化。个股融资净买入额大幅上升，多空强度指标整体提升，表明市场情绪有所回暖。ETF市场保持稳定，但两融余额略有下降，部分ETF出现净流出。整体来看，市场多空力量趋于平衡，投资者需关注系统性风险。