20180811-东吴证券-金工定期报告_温和偏多_资金面和东吴金工特色指标温和偏多_16页_2mb

文档总结：温和偏多，资金面和东吴金工特色指标温和偏多

一、核心观点

根据东吴金工择时体系分析，本期观点为温和偏多，其中资金面和东吴金工特色指标温和偏多，而情绪面、基本面和技术面指标则为中性。

二、市场表现

• 上证综指：本周上涨54.87点，收于2795.31点，涨幅为2.00%。
• 深证成指：上涨211.37点，收于8813.49点，涨幅为2.46%。
• 创业板指：上涨30.1点，收于1511.71点，涨幅为2.03%。
• 周成交额：上证综指为6944亿元，深证成指为8539亿元，创业板指为2571亿元。

三、各指标分析

1. 情绪面指标：中性

• 融资余额：本周下降0.47%，减少41.23亿元。
• 融券余额：本周上升5.17%，增加3.65亿元。
• 沪深市资金净流入：总体增加，但新增投资者数量小幅减少。
• 结论：情绪面指标整体中性，市场情绪未明显偏多或偏空。

2. 基本面指标：中性

• PE指数：
  • 上证50：10.02
  • 沪深300：11.7
  • 中证500：21.4
• PB指数：
  • 上证50：1.24
  • 沪深300：1.45
  • 中证500：1.91
• 分析：PE和PB指数较上周有所上升，但整体处于历史中位或中低位，未出现明显偏多或偏空信号。
• 结论：基本面指标中性。

3. 技术面指标：温和偏多

• 均线强弱指标：上证50、沪深300、中证500、创业板均为1分，与上周相比维持低位。
• 涨跌停个数：主板有效涨停数量较上周小幅上升，市场情绪有所回暖。
• 结论：技术面指标温和偏多，市场存在一定的做多信号。

4. 资金面指标：温和偏多

• FRGC007收盘价：2.26%，资金面整体偏松。
• 5年期国债期货：当季合约小幅下跌0.59%，反映债市近期偏弱。
• 结论：资金面指标温和偏多，市场流动性尚可。

5. 东吴金工特色指标：偏多

• 趋同度指标：上证综指和创业板趋同度指标偏多，表明市场走势有持续性。
• 结论：东吴金工特色指标偏多，显示市场有较强惯性。

四、关键信息

• 市场波动：本周市场波动较大，周一三大指数均大幅下跌，周四大幅反弹，周五小幅上涨。
• 市场情绪：融资余额下降，融券余额上升，新增投资者数量小幅减少，整体情绪中性。
• 资金状况：FRGC007显示资金面偏松，国债期货小幅下跌，资金面指标温和偏多。
• 技术信号：主板有效涨停数量上升，技术指标温和偏多。
• 基本面信号：PE和PB指数均处于中性水平，未提供明显趋势信号。
• 东吴金工特色信号：趋同度指标偏多，显示市场走势有持续性。

五、风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能出现重大变化，投资者需注意风险。
• 择时雷达评级分为：积极看多、有效看多、温和偏多、中性、谨慎。

六、相关研究

• 《东吴金工，趋同度：市场整体下行，后市依旧承压》2018-08-07
• 《金工定期报告20180807：市场大幅回落，指数贴水加深》2018-08-07
• 《东吴金工，期权：标的指数下跌，交易情绪偏谨慎》2018-08-05
• 《东吴金工，可转债：股市大幅下跌，转债表现优于正股》2018-08-05
• 《东吴金工，择时雷达：中性：技术面回调，东吴金工特色指标温和偏多》2018-08-05

七、数据来源与联系方式

• 数据来源：WIND、东吴证券研究所整理
• 分析师：高子剑（执业证号：S0600518010001）
• 联系方式：
  • 高子剑：021-60199793 / gaozj@dwzq.com.cn
  • 宋洋：021-60199793 / songy@dwzq.com.cn
• 研究机构：东吴证券研究所
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