金工定期报告：温和偏多，资金面和东吴金工特色指标温和偏多-20180811-东吴证券-16页-2mb

东吴金工择时分析总结（2018年08月11日）

一、本期观点

本周上证综指上涨54.87点，收于2795.31点，涨幅为 2.00%。整体市场指标呈现 温和偏多 的态势，其中 资金面 和 东吴金工特色指标 表现为温和偏多，其余指标则保持中性。

二、核心指标分析

1. 情绪面指标：中性

• 两融余额：本周融资余额下降 0.47%，融券余额上升 5.17%，整体情绪指标回调。
• 沪港通资金流向：沪股通净流入 74.59亿元，深股通净流入 55.16亿元，沪深市资金总体净流入增加，显示海外资金对市场态度偏积极。
• 新增投资者数量：新增自然人投资者数量小幅下降，表明散户情绪趋于谨慎。

2. 基本面指标：中性

• PE指数：
  • 上证50：10.02
  • 沪深300：11.7
  • 中证500：21.4
  • 与上周相比，各指数PE指标有所上升，但整体处于中性水平。
• PB指数：
  • 上证50：1.24
  • 沪深300：1.45
  • 中证500：1.91
  • 同样，与上周相比PB指标上升，但整体仍维持中性。

3. 技术面指标：温和偏多

• 均线强弱指标：上证50、沪深300、中证500、创业板均处于 1分，与上周相比维持弱势，但整体指标显示技术面温和偏多。
• 涨跌停个数：主板有效涨停数量较上周小幅上升，表明市场情绪有所回暖，技术面指标温和偏多。

4. 资金面指标：温和偏多

• FRGC007：周五收盘价为 2.26%，资金面整体偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季合约小幅下跌 0.59%，债市有所回调，但资金面仍温和偏多。

5. 东吴金工特色指标：偏多

• 趋同度指标：上证综指趋同度指标偏多，创业板趋同度指标也偏多，表明市场走势具有一定的持续性。

三、市场动态回顾

• 本周市场波动较大，周一三大指数均大幅下跌，周二大幅反弹，周三再次下跌，周四继续上涨，周五围绕2800点震荡。
• 主板和创业板在周四分别上涨 1.83% 和 3.44%，市场情绪在周四明显回暖。
• 周成交额整体下降，创一周新低，显示市场活跃度有所减弱。

四、风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能因多种因素发生重大变化，需谨慎对待。

五、投资评级说明

• 择时雷达评级：

  • 积极看多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在 3% 以上；
  • 有效看多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在 2% 与 3% 之间；
  • 温和偏多：预期未来一周涨跌幅相对前一周在 1% 与 2% 之间；
  • 中性：预期未来一周涨跌幅相对前一周在 -3% 与 1% 之间；
  • 谨慎：预期未来一周涨跌幅相对前一周在 -3% 以下。

• 个股投资评级：

  • 买入：个股涨跌幅相对大盘在 15% 以上；
  • 增持：个股涨跌幅相对大盘在 5% 与 15% 之间；
  • 中性：个股涨跌幅相对大盘在 -5% 与 5% 之间；
  • 减持：个股涨跌幅相对大盘在 -15% 与 -5% 之间；
  • 卖出：个股涨跌幅相对大盘在 -15% 以下。

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于大盘 5% 以上；
  • 中性：行业指数相对大盘在 -5% 与 5% 之间；
  • 减持：行业指数相对弱于大盘 5% 以上。

六、联系方式

• 证券分析师：高子剑
  • 执业证号：S0600518010001
  • 联系电话：021-60199793
  • 邮箱：gaozj@dwzq.com.cn
• 研究助理：宋洋
  • 联系电话：021-60199793
  • 邮箱：songy@dwzq.com.cn

七、免责声明

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