金工定期报告：温和偏多，情绪面和东吴金工特色指标温和偏多-20180728-东吴证券-16页-2mb

温和偏多：情绪面和东吴金工特色指标温和偏多

一、核心观点

本周（2018年07月23日至2018年07月27日）东吴金工择时观点为温和偏多，主要依据如下：

• 情绪面指标：温和偏多
• 基本面指标：温和偏多
• 技术面指标：中性
• 资金面指标：回调
• 东吴金工特色指标：偏多

整体来看，市场情绪和东吴金工特色指标偏多，但资金面有所收紧，技术面表现中性。

二、各指标分析

1. 情绪面指标

• 两融余额：本周融资余额上升0.34%，上升29.94亿元；融券余额下降0.04%，下降0.03亿元。整体情绪温和偏多。
• 沪港通资金流向：沪股通资金净流入57.35亿元，较前一周增加41.5亿元；深股通净流入13.29亿元，较前一周减少8.24亿元。沪深市资金总体净流入增加，情绪指标温和偏多。
• 新增投资者数量：本周新增自然人投资者数量小幅下降，指标中性。

2. 基本面指标

• PE（市盈率）：
  • 上证50：10.08
  • 沪深300：11.99
  • 中证500：22.64
  • 与上周相比，各指数PE指标小幅上升，整体基本面指标温和偏多。
• PB（市净率）：
  • 上证50：1.25
  • 沪深300：1.48
  • 中证500：2
  • 各指数PB指标也小幅上涨，整体基本面指标中性。

3. 技术面指标

• 均线强弱指标：
  • 上证50、沪深300、中证500均线强弱指标均为4分，创业板为2分。
  • 本周创业板均线强弱指标较上周有所下降，整体技术面指标中性。
• 涨跌停个数：
  • 主板有效涨停数量较上周小幅上升，创业板有效涨停数量为1，跌停数量为0。
  • 有效涨停数量与指数正相关，且领先于指数，技术面指标温和偏多。

4. 资金面指标

• FRGC007收盘价：2.908，资金面整体偏紧。
• 5年期国债期货：当季合约小幅上涨0.11%，债市近期小幅上涨。
• 整体资金面指标：回调。

5. 东吴金工特色指标

• 趋同度指标：
  • 上证综指趋同度偏多；
  • 创业板趋同度也偏多。
• 趋同度定义：为“兴登堡预兆”的本土化指标，反映市场走势的持续性。趋同度上涨时，市场走势易于持续。

三、总结

本周A股市场整体呈现温和偏多的态势，各主要指数表现如下：

• 上证综指：上涨44.32点，收于2873.59点，涨幅1.57%
• 深证成指：上涨44.45点，收于9295.93点，涨幅0.48%
• 创业板指：下跌14.98点，收于1594.57点，跌幅-0.93%

各指标表现：

四、风险提示

• 本报告统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化。
• 投资有风险，入市需谨慎。

五、附录：择时雷达评级说明

• 积极看多：预期未来一周涨跌幅 > 3%
• 有效看多：预期未来一周涨跌幅在2%~3%之间
• 温和偏多：预期未来一周涨跌幅在1%~2%之间
• 中性：预期未来一周涨跌幅在-3%~1%之间
• 谨慎：预期未来一周涨跌幅 < -3%

六、免责声明

• 本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断市场风险，谨慎决策。
• 东吴证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券并进行交易。