20241102-华安证券-电力设备行业周报_10月电动车销量高增_硅料挺价意愿强烈_18页_947kb

本周行业周报总结

光伏行业

分析与观点

1. 硅料：行业协会自律会议建议硅料第一梯队公司和颗粒硅企业减产，支撑价格。龙头企业的实际减产情况是影响硅料短期价格的关键因素。
2. 硅片与电池片：价格维持低位，但企稳趋势增强。电池片环节自三季度起进入亏现金阶段，预计Q4存在减产挺价动力。
3. 组件：板块整体处于底部区间，组件企业通过剥离硅片产能调整降低亏损。关注一体化组件企业的现金流稳定性。

投资建议

• 长期：重点推荐能穿越周期的一线企业，如隆基绿能、通威股份。
• 短期：关注供需再平衡环节，如电池片和硅片环节有减产落地可能。

风电行业

行业动态

• 上海启动百万千瓦级深远海海上风电示范项目，推进装机量目标。
• 2024年Q1-Q3风电装机同比增长17%，8月新增装机55GW。
• 储能与海风配套需求提升，塔筒和海缆受益。

投资建议

• 关注低估值且具备海风订单的一线制造企业，如大金重工、电气风电。

储能行业

行业数据

• 2024年前三季度新型储能新增投运规模达27GW/61GWh。
• 宁夏保障性风电项目配套760MWh储能设施。
• 储能参与电力市场机制明确，提升配储意愿。

投资建议

• 关注PCS、变压器环节的设备厂商，如国电南瑞、林洋能源。

特高压与智能电网

政策与投资

• 国网公布第五批特高压设备中标候选人，龙头份额持续提升。
• 能源局征集智能电网攻关需求，智能电网投资提速。

投资建议

• 关注特高压设备及智能电网核心供应商，如许继电气、平高电气。

电动车与新能源车产业链

行业动态

• 欧盟对中国电动汽车最终反补贴税税率区间在17-453%不等。
• 10月电动车销量亮眼，叠加“以旧换新”政策。
• 碳酸锂价格维持高位，磷酸铁锂加工费小幅回升。

投资建议

• 国产龙头如宁德时代、比亚迪具备成本优势。
• 关注锂电池材料环节，如科达利、天赐材料。

人形机器人

政策与进展

• 全国人形机器人具身智能标准发布，推动行业规范化。
• 特斯拉等企业持续推进人形机器人研发，量产时间节点临近。

投资建议

• 关注核心Tier 1厂商及关键零部件供应商，如拓普集团、三花智控。

低空经济与交通

政策与进展

• 农业、交通领域纳入低空经济应用场景。
• 深圳市提出低空经济产值突破2000亿目标，无人机应用场景扩展持续推进。

投资建议

• 关注低空基础设施与整机制造企业，如大疆、亿航智能等产业链标的。

氢能

行业进展

• 兆瓦级绿氢制站项目落地，绿氢政策支持加大。
• 制氢成本下降及氨制氢试点为行业发展带来新机遇。

投资建议

• 关注PEM电解槽、储氢设备等环节，如阳光氢能、中绿 titan。

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期
• 锂电池上游原材料价格波动
• 政策变化导致行业竞争格局改变