建筑装饰行业专题研究：五问钢结构建筑~钢结构建筑的逆袭之路是否启程？20200308-天风证券-22页_1mb

建筑装饰行业分析：钢结构建筑的逆袭之路

核心内容概览

本报告主要分析钢结构建筑在中国的应用现状、相关政策、推广障碍及未来路径，同时对比日本钢结构住宅的推广情况，探讨对我国的借鉴意义。此外，还分析了钢结构行业订单与业绩增速的原因。

钢结构建筑在我国的应用情况

应用领域

• 主要应用领域：工业建筑、文体场馆、超高层建筑等。
• 住宅应用：钢结构住宅占比极低，2016年为4.1%，2018年为5.3%，主要集中在棚改、安置房、保障房等政府主导项目。

数据支持

• 20个装配式建筑示范城市：2017年钢结构建筑占比2.36%，2018年为2.18%；钢结构住宅占比0.20%至0.29%。
• 钢结构产量占比：2018年钢结构产量占钢产量比值为7.41%，占建筑用钢量为17.44%，仍低于国际平均水平。

钢结构相关政策的演变

政策两条主线

1. 推广装配式建筑：自2016年起，中央和地方陆续出台政策推动装配式建筑发展，钢结构成为其中重要组成部分。
2. 化解钢铁行业产能：钢结构建筑被视为钢铁行业去产能的重要手段，相关文件中也提及钢结构推广。

2016年之后的政策变化

• 2019年住建部批复河南、浙江等7省开展钢结构装配式住宅试点。
• 地方政策如河南、山东、湖南、浙江等均提出补贴和推广目标，推动钢结构在住宅领域的应用。

钢结构住宅推广的障碍与路径

主要障碍

1. 成本与路径依赖：传统现浇混凝土建筑产业链成熟，钢结构成本相对较高。
2. 技术瓶颈：防火、防腐、三板体系连接等问题尚未完全解决。
3. 产业链不完善：需通过政策和规范完善各环节交付质量与协作能力。
4. 消费者与开发商偏好：头部开发商对钢结构住宅仍持谨慎态度，市场接受度较低。

推广路径

• 短期路径：通过政策激励、补贴和标准化建设，优先推广政府主导型住房及农村低层住宅。
• 长期路径：随着产业链完善、技术突破和成本下降，钢结构住宅有望在商业住宅领域推广。

日本钢结构住宅推广情况

应用数据

• 新建房屋占比：钢结构占40.3%，木结构占42.3%，钢筋混凝土结构占16.7%。
• 存量住宅：3层以上共同住宅几乎全部为钢结构建筑，占比达98.7%。

推广原因

• 标准体系完善：日本自20世纪60年代起建立标准化、经济补助和住宅性能认定三大机制。
• 技术成熟：钢结构与木结构、钢混结构等结合，满足不同建筑需求。

钢结构行业订单与业绩增速分析

行业表现

• 钢结构板块营收增速高于其他建筑细分领域，2018年达到32.08%。
• 头部钢结构企业如杭萧钢构、精工钢构订单增速显著，多由公共建筑、工业建筑等驱动。

增速驱动因素

1. 政策推动：地方补贴、容积率奖励等政策激励行业发展。
2. 产业链发展：企业向EPC总包模式转型，提升产值。
3. 市场需求变化：制造业、基建投资支撑行业发展，但住宅应用仍待突破。

风险提示

• 政策推进不及预期：地方政府对钢结构住宅的推广力度可能不足。
• 技术发展缓慢：防火、防腐等技术问题尚未彻底解决。
• 开发商接受度低：头部开发商对钢结构住宅仍持观望态度。

借鉴意义

• 标准化建设：日本的标准化体系为钢结构推广奠定基础。
• 政策激励：经济补助、容积率奖励等手段有效推动钢结构应用。
• 产业链协同：需通过政策引导，完善钢结构产业链各环节。

结论

钢结构建筑在中国的推广仍处于初级阶段，主要受限于成本、技术、产业链及市场接受度等因素。未来推广路径可能依赖政策推动与地方试点，特别是在保障房、农村住房等领域。日本的经验表明，完善的政策体系和技术标准是钢结构住宅推广的关键。