20210421-五矿经易期货-股指期货日报_8页

股指期货日报总结（2021/04/21）

核心内容概述

本报告为2021年4月21日的股指期货市场分析，由五矿经易期货研究员夏佳栋撰写。报告从宏观消息面、市场走势、资金面、交易逻辑等多个维度对当日市场进行了详细分析，并提供了相关图表数据以辅助判断。

主要观点

1. 宏观环境分析

• 货币政策中性：当前国内处于复苏后段，货币政策保持中性，尚未出现新的宽松政策。
• 通胀压力：存在一定的通胀压力，但尚未成为市场主要担忧。
• 美联储政策：美联储维持利率不变，强调宽松政策，美债收益率趋稳，预期不会大幅上行。
• 国内经济数据：3月M1增速降至7.1%，显示市场流动性偏紧，与股市走势保持一致。

2. 市场走势

• A股市场：周二沪深股市整体小幅下跌，其中上证综指和深证成指分别下跌0.13%和0.11%。
• 股指表现：沪深300指数下跌0.07%，上证50下跌0.09%，中证500微涨0.05%。
• 资金流向：沪深港通净流出4.97亿，融资额增加47.88亿，显示市场资金面整体偏紧。

3. 期指升贴水情况

• IH、IF、IC合约：均出现贴水，其中IC贴水最大，显示市场对中盘股的预期偏弱。
• IC多单策略：在震荡市中仍可持有IC多单，逢大跌买入为宜。

4. 交易建议

• 操作策略：建议以观望为主，IC多单少量持有。
• 市场情绪：整体市场情绪偏弱，受国内外宏观因素及疫情形势影响。

关键信息

5. 外部环境影响

• 国内政策：央行支持碳减排工具，工信部稳定原材料价格，光伏产业一季度增长显著。
• 国际形势：多国疫情恶化，日本将宣布东京、大阪进入紧急状态，对全球市场情绪造成一定压力。
• 美股表现：道指和纳指均下跌，显示海外市场对经济复苏的担忧。

6. 市场数据概览

• 成交额：两市合计成交8456亿，较前一日减少159亿。
• Shibor利率：隔夜Shibor利率降至1.854%，处于中性状态。
• 债券信用利差：3年期AA-级企业债利率下降，信用利差缩小，显示市场风险偏好有所回升。

图表信息

7. 图表概览

• 图1：指数涨跌幅（日），显示A股主要指数小幅下跌。
• 图2：期指升贴水，IC合约贴水最大。
• 图3-图25：涵盖板块涨跌幅、市盈率、市净率、融资融券余额、沪深港通净流入、债券信用利差、Shibor利率、商品期货价格走势、美元指数与人民币汇率、原油与黄金价格、沪港美股市指数走势、ETF份额变化、IF/IH/IC合约升贴水趋势及持仓量和成交量等数据。

风险提示与免责声明

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总结

综上所述，2021年4月21日A股市场整体偏弱，受国内外宏观政策及疫情形势影响，市场情绪较为谨慎。期指方面，IC合约贴水较大，建议逢大跌买入。投资者应关注后续政策动向及市场基本面变化，谨慎操作，合理评估自身投资风险。