计算机软硬件行业：_银行IT需求有望迎来向上拐点-20200611-华泰证券-16页_1mb

银行IT行业研究总结

核心内容

本报告分析了中国银行IT行业的现状及未来发展趋势，指出银行IT需求有望迎来向上拐点，并推荐了相关公司。

行业评级

• 行业评级：增持（维持）
• 研究团队：谢春生、郭雅丽、郭梁良、金兴

银行IT需求拐点分析

随着银行业务的发展，银行IT系统也在不断更新迭代。2018年后，银行业开启了新一轮发展周期，促使核心业务系统更新需求。同时，新兴需求开始落地，包括软件架构（分布式、业务中台）、底层硬件架构（“信创”国产硬件）和新技术（数字货币、区块链）的应用，进一步推动银行IT需求增长。

主要观点

1. 银行业务周期驱动需求：2018年银行业开启新一轮发展周期，业务逻辑从规模导向转向结构、效率、质量导向。
2. 架构创新推动IT系统升级：从集中式架构向分布式架构演进，软件架构升级支持业务中台建设，打造产品工厂。
3. 硬件更替助力技术发展：从专用大型机向x86服务器转变，进一步推动“信创”国产化趋势。

银行业务变迁

自1978年改革开放以来，我国银行业发展经历了四个主要阶段：

1. 格局初步建立（1978-1993年）：金融体系从政治激励向经济激励转变，专业银行开始形成。
2. 商业化转型（1994-2003年）：技术性破产和资产剥离，四大行经历阵痛期。
3. 规模快速扩张（2004-2013年）：银行业金融机构资产规模增长4.4倍，利润增长53倍。
4. 短暂迷茫期（2014-2018年）：面临不良率周期、互联网金融冲击和强监管周期三重挑战。

银行核心系统演化

银行核心系统是银行信息系统的基础和核心，实现客户关系管理、产品与服务、业务流程、财务核算与管理、风险管控、辅助管理与决策等核心功能。核心系统经历了以下五个阶段：

1. 手工时代：人工操作效率低，信息孤岛问题严重。
2. PC单机：业务流程电子化，系统以账户为中心。
3. 联网联机：实现区域通存通兑，逐步向省级互通互联发展。
4. 数据大集中：系统集中化，提升数据处理能力。
5. 以客户为中心：2008年后，核心系统向“以客户为中心”转型，支持混业经营和产品迭代。

建议关注的公司

• 长亮科技：深耕核心系统与大数据业务。
• 宇信科技：依托优势业务系统积极布局创新业务。
• 神州信息、科蓝软件、安硕信息：建议关注其未来发展。

风险提示

1. 银行IT投入低于预期：可能影响行业增速。
2. 海外拓展低于预期：影响行业增长。
3. 创新业务进展低于预期：影响国内厂商净利润增速。

数据支持

• 2018年中国银行业IT解决方案市场规模达419.9亿元，预测2023年将达1071.5亿元，CAGR为+20.6%。
• 2018年银行IT市场中，硬件占比49%，IT服务与软件占比51%。
• 核心业务系统、风险管理系统和商业智能系统占据了银行IT解决方案市场的40%以上。

图表目录

• 图表1：分层分组的应用架构
• 图表2：2018年我国银行IT市场下游客户占比
• 图表3：2018年我国银行IT市场产品形态占比
• 图表4：2018年我国银行IT解决方案市场份额
• 图表5：2018年银行IT解决方案细分市场份额
• 图表6：我国银行业金融机构构成（2019年H1）
• 图表7：我国银行业金融机构数量变化
• 图表8：客户的重要性逐步提升
• 图表9：中间业务非利息收入占比提升
• 图表10：农行、中行、招行、建行核心系统升级案例
• 图表11：银行IT需求：业务变迁、架构创新、硬件更替
• 图表12：业务变迁如何影响IT系统
• 图表13：业务需求倒逼架构（软件）创新
• 图表14：2018年后，我国银行业发展迎来新一轮周期
• 图表15：软件架构升级，开发业务中台（产品工厂）
• 图表16：传统金融应用架构与分布式应用架构对比

行业评级说明

• 行业评级体系：以报告发布日后6个月的行业涨跌幅与沪深300指数为基准。
• 增持：行业股票指数超越基准。
• 中性：行业股票指数基本与基准持平。
• 减持：行业股票指数明显弱于基准。

公司评级说明

• 公司评级体系：以报告发布日后6个月的公司涨跌幅与沪深300指数为基准。
• 买入：股价超越基准20%以上。
• 增持：股价超越基准5%-20%。
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间。
• 减持：股价弱于基准5%-20%。
• 卖出：股价弱于基准20%以上。

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重要声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成私人投资建议。
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• 报告观点和建议可能随市场变化而调整。
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