20200611-华泰证券-计算机软硬件专题研究_银行IT需求有望迎来向上拐点_16页_1mb

银行IT行业研究总结

核心内容

本报告主要分析了银行IT行业的发展现状、业务变迁、核心系统演化及未来需求趋势，提出银行IT需求有望迎来向上拐点，并推荐相关企业。

主要观点

银行IT需求拐点来临

1. 业务发展周期：2018年银行业开启新一轮发展周期，推动核心业务系统更新需求。
2. 新兴需求落地：软件架构（分布式、业务中台）、底层硬件架构（信创）、新技术（数字货币、区块链）等创新需求开始显现。
3. IT需求本质是变化：银行IT需求由业务变化驱动，尤其核心业务系统的变革对IT厂商影响最大。

银行业务变迁

1. 发展阶段回顾：自1978年改革开放以来，银行业经历了四个发展阶段，其中2018年是新的周期起点。
2. 业务逻辑转变：
   • 从“规模导向”转向“结构、效率、质量导向”；
   • 从“扩大信贷资产”转向“进入资本市场”；
   • 从“低频业态”转向“高频业态”；
   • 从“以产品为中心”转向“以客户为中心”；
   • 从“死守边界”转向“打破边界”。
3. 非息收入增长：非利息收入占比从2007年的9.4%提升至2020年第一季度的26.6%，成为银行收入的重要来源。

银行核心系统演化

1. 发展阶段：
   • 手工时代：人工操作，效率低，易出错；
   • PC单机：电子化处理，提升记账效率；
   • 联网联机：实现区域通存通兑；
   • 数据大集中：提升系统统一性；
   • 以客户为中心：核心系统从“账户为中心”转向“客户为中心”。
2. 典型升级案例：
   • 中国银行：“IT蓝图”项目实现系统版本统一和数据集中；
   • 农业银行：“蓝海工程”实现从“账户”到“客户”的转变；
   • 招商银行：“分布式核心”提升系统可扩展性；
   • 建设银行：“新一代核心系统”实现组件化和松耦合架构。

关键信息

• 市场规模：2018年中国银行业IT解决方案市场达419.9亿元，预测2023年将达1071.5亿元，CAGR为20.6%。
• IT市场份额：计算机硬件占49%，IT服务与软件占51%。
• 解决方案结构：业务类占40%（约180亿元），管理类占35%（约150亿元），渠道类占80亿元。
• IT架构演变：从集中式架构转向分布式架构，推动系统松耦合和高灵活性。
• 推荐企业：长亮科技、宇信科技、神州信息、科蓝软件、安硕信息。

建议关注

• 深耕核心系统与大数据业务：如长亮科技；
• 积极布局创新业务：如宇信科技；
• 其他关注企业：神州信息、科蓝软件、安硕信息。

风险提示

1. 银行IT投入低于预期；
2. 海外拓展低于预期；
3. 创新业务进展低于预期。

图表目录（关键数据）

• 图表1：分层分组的应用架构
• 图表2：2018年我国银行IT市场下游客户占比
• 图表3：2018年我国银行IT市场产品形态占比
• 图表4：2018年我国银行IT解决方案市场份额
• 图表5：2018年银行IT解决方案细分市场份额
• 图表6：我国银行业金融机构构成（2019年H1）
• 图表7：我国银行业金融机构数量变化
• 图表8：客户的重要性逐步提升
• 图表9：中间业务非利息收入占比提升
• 图表10：农行、中行、招行、建行核心系统升级案例
• 图表11：银行IT需求：业务变迁、架构创新、硬件更替
• 图表12：业务变迁如何影响IT系统
• 图表13：业务需求倒逼架构（软件）创新
• 图表14：2018年后，我国银行业发展迎来新一轮周期
• 图表15：软件架构升级，开发业务中台（产品工厂）
• 图表16：传统金融应用架构与分布式应用架构对比

行业评级

• 行业评级：增持（维持）
• 评级说明：
  • 增持：行业股票指数超越沪深300；
  • 中性：行业股票指数基本与沪深300持平；
  • 减持：行业股票指数明显弱于沪深300。

公司评级标准

• 买入：股价超越基准20%以上；
• 增持：股价超越基准5%~20%；
• 中性：股价波动在-5%~5%之间；
• 减持：股价弱于基准5%~20%；
• 卖出：股价弱于基准20%以上。

联系信息

• 分析师：谢春生、郭雅丽、郭梁良
• 联系方式：
  • 谢春生：021-29872036 / xiechunsheng@htsc.com
  • 郭雅丽：010-56793965 / guoyali@htsc.com
  • 郭梁良：021-28972067 / guoliangliang@htsc.com
  • 金兴：010-56793957 / jinxing@htsc.com

公司地址

• 南京：南京市建邮区江东中路228号华泰证券广场1号楼
• 深圳：深圳市福田区益田路5999号基金大厦10楼
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• 上海：上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼

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