20220926-中国银河-机械设备行业周报_上半年内资工业机器人企业出货排名提升_9月挖机销量预计同比下滑9__19页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

2022年9月26日发布的机械设备行业周报，重点分析了机械设备行业的市场行情、重点新闻及投资建议。

市场行情回顾

• 上周机械设备指数下跌 1.27%，沪深300指数下跌 1.95%，创业板指下跌 2.68%。
• 机械设备行业在28个行业中涨跌幅排名第13位。
• 剔除负值后，机械行业估值水平为 28.6（整体法）。
• 上周涨幅前三的板块分别是：航运装备（3.2%）、油气开发设备（3.1%）、机床工具（2.7%）。
• 年初至今涨幅前三的细分板块分别是：光伏设备（4.1%）、油气开发设备（-0.7%）、航运装备（-10.0%）。

周关注

• 内资工业机器人企业出货排名提升：2022年上半年中国工业机器人市场出货量超过13万台，内资企业如埃斯顿、汇川技术、埃夫特等因光伏、锂电行业需求增长而表现突出。
• 节卡、珞石新进入20强：非上市企业中，节卡机器人出货量排名上升至首位，受益于协作机器人行业的快速发展。
• 9月挖机销量预计同比下滑9%：CME预测9月我国挖机销量为18250台，同比下降约9%。其中，国内销量预计9250台，同比下降33%；出口预计9000台，同比增长46%。国内需求疲软，出口增长对冲了国内市场下滑。

主要观点

投资建议

• 长期看好具备较高投资价值的景气赛道，包括：
  • 光伏设备：受益于新型电池片产业化带来的设备投资。
  • 新能源汽车相关装备：包括锂电、氢能、储能、充换电等方向的设备投资。
  • 工业机器人：受益于制造业升级及自动化需求。
  • 工业母机：制造业复苏带动需求增长。
  • 专精特新：政策支持下具备成长潜力。

风险提示

• 疫情反复：可能影响生产和交货。
• 政策推进不及预期：可能制约行业发展。
• 制造业投资增速不及预期：影响设备需求。
• 行业竞争加剧：可能压缩利润空间。

关键信息

工业机器人市场

• 2022年上半年中国工业机器人市场出货量超过13万台。
• 外资企业：发那科、安川电机、库卡、ABB仍保持头部地位。
• 内资企业：埃斯顿、汇川技术、埃夫特因光伏和锂电需求增长，出货量快速增长。
• 埃夫特：集成业务同比增长 10.16%，带动排名上升至第三。
• 爱普生：因SCARA机型出货量增长，排名升至第三。

挖机市场

• 9月挖机销量预计为18250台，同比下降 9%。
• 国内销量：预计9250台，同比下降 33%。
• 出口销量：预计9000台，同比增长 46%。
• 国内需求疲软：主要受房地产投资增速下降影响。
• 出口增长强劲：受益于海外市场需求旺盛，出口占比持续上升。

光伏设备

• 洛阳玻璃拟收购台玻福建 100%股权，总投资 4.22亿元，扩大光伏玻璃产能。
• 上半年光伏玻璃产量：累计达685.6万吨，同比增长 48.7%。
• 6月产量：达133.5万吨，同比增长 55.1%。

锂电设备

• 欣旺达与东风集团、东风鸿泰投资建设 120亿元的“欣旺达东风宜昌动力电池生产基地项目”，预计分两期建成。
• 孚能科技：进军储能领域，拟建设 24GWh磷酸铁锂电池项目，目标提升能量密度至 240Wh/kg，并计划在2030年进一步提升至 290Wh/kg。

半导体设备

• 湖北发布《数字经济强省三年行动计划》，聚焦集成电路、半导体材料等领域。
• 默克张家港半导体一体化基地：一期投资 5.5亿元，建设半导体薄膜材料和电子特种气体量产工厂。

机床工具

• 联发科T8305G芯片发布，采用4nm工艺，支持5G网络传输和低功耗设计。

机器人与工业自动化

• 井松智能斩获 2.6亿元海外订单，助力比亚迪合肥基地超级工厂建设。
• 优艾智合推出国内首份移动机器人保险，涵盖热失控、机械、电气、网络等风险。

激光设备

• 微光医疗完成超亿元D1轮融资，推进激光治疗产品开发。
• 合肥研究院在高分辨率激光外差光谱技术研究方面取得进展，提升气体浓度测量精度。

重点新闻跟踪

工程机械

• 交通运输部推动国家综合立体交通网建设，指导抗震救灾工作。
• 盐宜高铁项目环评报告公示，总投资 781亿元，推进长三角高铁网络建设。

轨道交通

• 中吉乌铁路项目启动，三国签署合作协议。
• 六大都市圈市域铁路建设全面铺开，形成“一小时通勤圈”。

油气开发设备

• 塔里木油田新建原油产能超100万吨，创近10年同期最高。
• 苏里格致密气开发模式创新，提升采收率至 35%。

航运装备

• DNV与现代重工、LISCR合作开发自主船舶技术，提升航行安全和燃油效率。

3C设备

• LG Display开发高效“OLEDoS-彩色滤光片”结构，提升显示效果。
• 三星显示器预计获得更多iPhone14 LTPO OLED面板订单，提升产能。

注塑机&压铸机

• 津荣天宇募资 1.59亿元，建设浙江津荣制造基地，拓展储能业务。
• 永茂泰与凤阳爱尔思合作，布局免热处理铝合金材料。

评级与分析师信息

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报 20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报 10%及以上。
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10%及以上。

分析师简介

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，拥有丰富的证券分析经验，曾获多项最佳分析师奖项。
• 范想想：机械行业分析师，专注于机械与自动化领域，曾获日本机器人大赛团体第一名、FPM学术会议最佳论文奖等。

表格与插图目录

表格目录

• 表1：机械各板块涨幅前三名标的
• 表2：银河机械核心标的股票涨跌幅

插图目录

• 图1：机械设备指数本周涨跌幅
• 图2：机械设备行业估值变化
• 图3：机械各细分子行业平均涨跌幅

注：本报告由中国银河证券股份有限公司发布，仅供客户参考，不构成投资建议，客户需自行判断并承担相关风险。