20241014-上海证券-建筑材料行业周报_财政加大逆周期调节力度_支持房地产止跌回稳_7页_468kb

建筑材料行业周报总结（2024年10月14日）

核心内容

2024年10月12日，财政部召开新闻发布会，强调加大财政政策逆周期调节力度，以推动经济高质量发展。此次发布会重点提及房地产市场，表明政策支持方向。结合近期政策落地及市场情绪，分析师方晨认为建材板块有望回暖，建议投资者关注相关行业龙头及政策受益标的。

主要观点

• 政策支持：财政部推出一揽子增量政策，重点支持房地产市场止跌回稳，包括降低购房成本、优化保障性住房供给、化解存量风险等。
• 财政政策方向：后续将重点在允许专项债用于土地储备、支持收购存量房、优化税收政策等方面发力，缓解地产链资金压力，改善基本面。
• 建材板块回暖预期：随着9月24日支持经济高质量发展会议召开和9月29日存量房贷利率下调，超跌建材板块有望迎来修复机会。
• 投资建议：建议关注消费建材龙头（如伟星新材、北新建材、兔宝宝）和受益于“金九”旺季需求改善的水泥板块（如华新水泥、海螺水泥）。

行业重点数据跟踪

1.1 水泥

• 价格：全国水泥均价为517.97元/吨，周环比上涨3.4%；华东、中南、西南地区分别上涨13.3%、0.5%、2.9%。
• 出库量：10月11日全国水泥出库量为313.25万吨，周环比下降5.6%。
• 库容比：10月11日水泥熟料库容比为62.62%，周环比上升1.07个百分点。
• 涨价原因：供给端停窑减少库存，需求端旺季支撑，成本端环保和原材料价格上涨。

1.2 平板玻璃

• 价格：10月10日全国浮法玻璃均价为1274元/吨，周环比上涨9%。
• 库存：10月11日样本企业库存为5884.36万重量箱，环比下降19.26%。
• 产量：10月11日浮法玻璃日度产量为16.28万吨，周环比持平。
• 利润：三种制法毛利亏损收窄。
• 成本端：纯碱价格周环比上涨3.14%，库存环比上升2.49%。

1.3 光伏玻璃

• 价格：10月9日光伏玻璃价格为21.25元/平方米，环比持平。
• 开工率：10月11日开工率为72.12%，环比持平。

1.4 玻纤

• 价格：2400tex缠绕直接纱价格保持稳定，环比持平。

1.5 碳纤维

• 价格：碳纤维价格保持稳定，环比持平。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 政策落地不及预期
• 房地产行业修复不及预期
• 统计样本带来数据差异

投资建议与评级

• 投资策略：当前建材板块处于底部，价格触底后有提价修复利润动力。建议关注消费建材龙头及水泥板块。
• 行业评级：增持，行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数。

分析师声明

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