20240417-华安证券-建筑材料行业周报_电子纱小幅提价_公积金新政支持绿色建筑_22页_803kb

核心观点: 地产政策利好释放，建材行业短期估值支撑，中长期需求通过供给侧出清和绿色建筑政策改善，龙头企业如中国巨石市占率提升受益。

行业动态:

• 公积金新政在北京和广州推动绿色建筑，提高贷款额度。
• 材料价格上涨：电子纱和粗纱小幅提价，玻纤库存减少，厂家积极涨价。
• 需求驱动：保障房和城中村改造提供稳定需求；新材料如药用玻璃和电子纱受集采和消费升级支持。

投资建议: 关注需求回暖的材料供应商，如宏和科技、力诺特玻，以及消费建材龙头东方雨虹、伟星新材。短期受益于建材提价，长期看好消费升级和绿色建筑主题。

风险提示: 地产基建投资不及预期或原材料价格超预期可能影响行业表现。

具体分析总结:

• 房地产: 政策松绑和支持性住房措施，刺激建材需求，尤其是保障房和城中村改造项目。
• 水泥: 全国均价小幅上涨，但库容比上升，出货率改善，地区差异显著。
• 玻璃: 价格环比下降，库存下降，光伏玻璃需求增长。
• 玻纤和电子纱: 价格稳涨，行业供给侧出清，高景气持续。
• 新材料: 药用玻璃受益于集采转向中硼硅玻璃；电子纱需求复苏带来弹性。

建议投资者跟踪相关公司动态，把握结构性机会，注意政策风险和价格波动。