20210916-中诚信国际-跨境债券周报_债券通南向通即将开通；中资境外债新发行回升_10页_779kb

2021年第34期跨境债券周报总结

核心内容概述

本期周报聚焦于2021年9月6日至9月10日期间，全球及中国债券市场的重要动态，包括欧央行政策调整、债券通南向通开通、人民币汇率波动、中美利差变化、中资境外债券发行及回报情况，以及部分中资发行人的信用评级变动。

主要观点

1. 欧央行政策动态

• 欧央行在9月9日维持利率水平和宽松货币政策，逐步缩减每月购债规模。
• 预计2021年欧元区GDP增长上调至5%，但2022-23年通胀仍显著低于2%。
• 欧央行的政策路线图较美联储更为清晰和确定。

2. 债券通南向通即将开通

• 债券通南向通于2021年9月24日正式上线，标志着我国债券市场双向开放制度的进一步完善。
• 有助于拓展国内投资者在国际市场的资产配置空间，推动人民币国际化。
• 巩固香港作为连接内地与世界市场的桥头堡地位，促进其金融中心地位。

3. 人民币汇率小幅下行

• 截至9月10日，人民币汇率中间价为6.4566，较上周五回落11个基点。
• 在岸人民币汇率较上周五回落157个基点，离岸人民币汇率上行62个基点。

4. 中美利差变化

• 截至9月10日，中美10年期国债利差为152.5bp，较上周五扩大1.4bp，较年初收窄74.0bp。

5. 中资境外债券发行情况

• 本周中资境外债新发行23只，合计约41.1亿美元，较上周增长13.7%。
• 金融机构为最大发行人，共发行16只美元债，总规模29.1亿美元。
• 有3家企业增发美元债，包括大连万达集团、合景泰富集团及中国工商银行悉尼分行。

6. 中资美元债券回报率上升

• 中资美元债年初至今的回报率上升17bp至-0.97%。
• 房地产债券回报率升幅最大，达35bp至-8.86%。
• 投资级债券回报率上升9bp至1.44%，高收益债券回报率上升36bp至-6.82%。

7. 信用评级变动

• 中诚信亚太首次授予盐城东方投资开发集团有限公司长期信用评级BBBg-，展望稳定。
• 本周有3家中资发行人获得正面评级行动，10家中资发行人受到负面评级调整。
• 调整原因涉及财务状况恶化、流动性风险上升、监管不确定性增加等因素。

关键信息汇总

一级市场发行情况

• 总发行规模：41.1亿美元
• 最大发行人：金融机构（16只美元债，29.1亿美元）
• 主要行业：金融（16只）、房地产（3只）、城投（2只）、非金融（2只）

二级市场回报率

• 中资美元债回报率：-0.97%
• 投资级债券回报率：1.44%
• 高收益债券回报率：-6.82%
• 房地产债券回报率：-8.86%
• 城投债券回报率：2.76%
• 金融债券回报率：-2.88%
• 非金融债券回报率：2.17%

熊猫债市场

• 发行总量：50只
• 发行主体：20个
• 总发行规模：736亿元
• 平均息票率：3.39%
• 债券期限：近六成债券期限为3年及以上
• 发行场所：超七成债券在银行间市场发行

评级行动详情

版权与免责声明

• 本文内容版权归属于中诚信国际及中诚信亚太。
• 所有信息基于中诚信认为可靠的来源，但不保证其准确性、完整性或适用性。
• 中诚信不对因使用或无法使用本文件中的信息而造成的任何损失承担责任。

联系方式

中诚信国际

• 地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹竿胡同2号银河SOHO6号楼
• 邮编：100020
• 电话：(8610) 6642 8877
• 传真：(8610) 6642 6100
• 网站：http://www.ccxi.com.cn

中诚信亚太

• 地址：香港中环康乐广场1号怡和大厦19楼1904-1909室
• 电话：(852) 28607111
• 传真：(852) 28680656
• 网站：http://www.ccxap.com