20231031-西南证券-泽璟制药-688266.SH-商业化稳步推进_重组人凝血酶落地在即_6页_1mb

泽璟制药（688266）发布2023年三季度报告，显示尽管当季收入下降，但年初至报告期末收入同比增长显著。公司商业化重点产品多纳非尼表现强劲，收入高增长且覆盖医院和双通道药房持续扩大。杰克替尼和重组人凝血酶即将上市，分别在骨髓纤维化治疗和外科止血领域展现了良好疗效和潜力。预计2023-2025年公司收入将呈现爆发式增长，年均增长率高企。风险包括研发进展不确定、核心品种商业化不及预期以及政策变化。

报告基于西南证券分析，提供盈利预测和相对估值比较，强调公司作为小分子药物龙头的增长潜力。建议投资者关注其新产品落地情况，并注意潜在风险。