20210727-宝城期货-宏观策略早报_19页_961kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、股票市场要闻、产业政策及宝城期货各地营业部信息，旨在为投资者提供市场分析与决策参考。

主要观点

宏观经济数据速览

• 全社会用电量：2021年6月累计同比为-3.70%，较上期值17.69%大幅回落，显示经济活动收缩。
• 工业增加值：当月同比8.30%，高于去年同期4.80%，但低于预期7.79%，显示工业增速放缓。
• 固定资产投资：累计同比12.60%，较上期值15.40%有所下降，但高于去年同期-3.10%，显示投资仍保持一定韧性。
• M2与M1：M2同比8.60%，M1同比5.50%，均低于去年同期，显示货币扩张力度减弱。
• PPI与CPI：PPI同比8.80%，CPI同比1.10%，均高于去年同期，显示通胀压力上升。
• PMI：财新服务业PMI为50.30%，低于上期55.10%；官方制造业PMI为50.90%，与上期持平，显示制造业景气度稳中略降。
• GDP：当季同比7.90%，较上期18.30%明显回落，显示经济增速放缓。

期货市场要闻

综合

• 防汛救灾：国务院要求加强防汛救灾工作，保障群众安全。
• 教育股暴跌：受“双减”政策影响，教育股暴跌，导致“教育ETF”单日跌幅达24.59%，创纪录。
• 成品油价格：国内油价下调，对市场形成一定压力。

金属

• 伦敦基本金属：铜、锌、镍、锡等多数上涨，铅微跌。
• LME库存变化：铜库存增加，镍、铅库存减少，铝库存持平。
• SPDR黄金ETF：持仓下降1.74吨，显示黄金需求减弱。

煤焦钢矿

• 铁矿石价格：普氏指数上涨，显示市场对钢铁需求仍有一定支撑。
• 供应紧张：煤矿复产不及预期，炼焦煤供应紧张，价格持续上调。
• 期货市场表现：焦炭、焦煤、螺纹钢等多数上涨，铁矿石、动力煤微跌。

能源化工

• 原油价格上涨：国内原油期货收涨1.91%，显示市场对能源需求的预期。
• 美元兑人民币：在岸人民币兑美元收盘报6.4827，较上日跌68个基点，中间价调贬113个基点。
• 美元指数：下跌0.29%，非美货币多数上涨，显示美元走弱。

农产品

• 咖啡期货暴涨：受巴西极端天气影响，咖啡价格飙升，创七年新高。
• 其他农产品：棕榈油、豆油、棉纱等上涨，橡胶、玻璃等微跌。

财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购操作：7月26日开展100亿元7天期逆回购，中标利率2.20%，资金面偏紧。
• 债市表现：国债期货全线收涨，信用债行情整体稳定，部分债券价格大幅波动。
• 一级市场：农发行固息增发债中标收益率低于中债估值，显示市场对政府债需求强劲。

汇市速递

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元跌至6.4827，美元指数下跌，非美货币多数上涨。
• 美元兑其他货币：美元兑日元、加元、瑞郎等均下跌，显示美元走弱。

股票市场要闻

国内股市

• 市场表现：沪深两市低开低走，创业板指跌超5%，市场情绪偏弱。
• 北向资金：净卖出128.02亿元，创近一年新高，资金流出压力大。
• 恒生指数：下跌4.13%，科技股、教育股、医疗股跌幅居前，市场恐慌情绪蔓延。
• 教育ETF暴跌：创单日跌幅纪录，显示市场对教育行业政策的担忧。

金融

• 私募监管：深圳证监局对前海汇能两名负责人采取终身禁入措施，显示监管趋严。
• 基金业发展：公募基金资产净值达23.03万亿元，明星基金经理晋升趋势明显。
• 保险资管：上半年登记债权投资计划、股权投资计划等234只，规模达4884.27亿元，显示保险资金对实体经济的支持力度增强。

楼市

• 税收政策：财政部等三部门出台住房租赁税收支持政策，降低企业税负，鼓励租赁市场发展。
• 二手房价参考机制：无锡、深圳、宁波、成都、西安、绍兴等地推行二手住房参考价制度，规范市场秩序。
• 新房摇号细则调整：合肥缩短资格锁定时间，提升购房灵活性。

产业政策

• 外卖送餐员权益：七部门联合发文保障外卖送餐员正当权益，规范平台考核机制。
• 互联网行业整治：工信部开展专项整治行动，聚焦市场秩序、用户权益、数据安全等问题。
• 科技发展：我国完成首次低轨宽带卫星与5G专网融合试验，推动全球通信网络覆盖。

关键信息

• 宏观经济：经济增速放缓，工业与消费数据疲软，但固定资产投资仍保持韧性。
• 商品市场：金属市场整体上涨，能源化工品价格波动，农产品价格受天气影响显著。
• 债市表现：国债期货上涨，信用债行情分化，部分债券价格剧烈波动。
• 股市表现：教育股、科技股、医疗股集体下跌，市场情绪偏弱，北向资金大幅流出。
• 政策动向：监管趋严，教育“双减”政策对市场产生重大影响，楼市政策支持租赁市场发展。
• 产业动态：外卖行业政策调整，互联网行业整治，通信技术突破。

今日提示

• 债券上市：7月27日有223只债券上市，涉及多个省市。
• 债券还本付息：136只债券还本付息，规模较大。
• 债券缴款：55只债券缴款，显示市场活跃。
• 债券招标：75只债券招标，显示资金需求旺盛。

免责条款

本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询专业顾问。