20210222-宝城期货-宏观策略早报_18页_961kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观数据、商品、能源化工、农产品、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场等多方面内容，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资参考。

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主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

• 2020年12月：全社会用电量累计同比为3.10%，工业增加值当月同比为7.30%，固定资产投资累计同比为2.90%，社会消费品零售总额当月同比为4.60%。
• 2021年1月：M2同比为9.40%，M1同比为14.70%，M0同比为-3.90%，PPI同比为0.30%，CPI同比为-0.30%。
• PMI数据：财新服务业PMI为52.00，财新制造业PMI为51.50，官方非制造业PMI为52.40，官方制造业PMI为51.30。
• GDP数据：2020年第四季度GDP当季同比为6.50%，较前一季度有所提升。

二、商品投资参考

1. 金属市场

• 伦敦基本金属多数上涨，LME期铜、期镍、期锡涨幅较大，沪锡、国际铜、沪铜等国内期货也全线收涨。
• LME铜库存减少325吨，铝库存减少6700吨，锌库存减少3325吨，其他金属库存也有所下降。
• SPDR Gold Trust黄金ETF持仓减少，iShares Silver Trust白银ETF持仓也有所下降。
• COMEX黄金期货上涨，白银期货也收涨。
• 工信部下达2021年第一批稀土开采指标，高镍三元电池推广或将提升镍需求，电解镍价格创年内新高。

2. 煤焦钢矿

• 普氏62%铁矿石指数小幅下跌，国内焦煤、焦炭、铁矿石期货下跌。
• 2021年我国煤炭行业面临优化产业结构的挑战，煤价重心有望上移，呈现“频率降低，幅度增加”的趋势。
• 钢材市场春节后迎来“开门红”，钢价上涨。

3. 能源化工

• 国内原油期货下跌，国际油价走低。
• ICE布伦特原油净多头头寸下降，显示市场对能源需求预期偏弱。
• 人民币对美元汇率上涨，美元指数下跌，非美货币多数上涨。

三、财经新闻汇编

1. 政策动态

• 2021年中央一号文件发布，聚焦乡村振兴和农业现代化。
• 国务院发布支持革命老区振兴发展的意见，鼓励金融机构参与。
• 银保监会规范商业银行互联网贷款业务，要求严控跨区域经营，严禁关键环节外包。
• 央行开展100亿元逆回购操作，LPR保持不变，释放中性信号。

2. 债市动态

• 本周债市收益率窄幅波动，资金面宽松，回购利率多数下行。
• 一级市场方面，财政部贴现国债中标收益率低于中债估值，显示市场预期偏弱。
• 美债收益率全线走高，欧债收益率多数上涨，意大利国债收益率下跌。

3. 汇市动态

• 在岸人民币兑美元上涨，美元指数下跌，非美货币多数上涨。
• 离岸人民币兑美元小幅上涨。

四、股票市场要闻

1. 今日解盘

• 上周五A股小幅上涨，上证指数涨0.57%，深证成指涨0.35%，创业板指跌1.04%。
• 两市成交额小幅萎缩，主力资金净流出148.08亿元。
• 市场长期上升趋势不变，但短期或有调整。

2. 交易提示

• 新股申购：德固特，发行价8.41元，发行市盈率14.60倍。
• 解禁风险：天邦股份、华铁应急、千方科技等。

3. 题材炒股

• 乡村振兴：中央一号文件发布，提出26条具体措施，关注制种行业变革、农产品供给保障、土地改革等投资机遇。
• 水泥：安徽铜陵地区水泥价格提前上涨，水泥板块估值处于历史低位，具备修复动能。

4. 公告淘金

• 多家公司发布利好公告，如昊海生科拟收购欧华美科、乐心医疗净利润增长、侨银股份中标环卫项目等。

5. 主力动向

• 2月19日，540只个股主力资金净流入超1000万元，中国平安、海螺水泥、伊利股份为主要净流入个股。
• 机构资金净流出0.83亿元，净买入个股包括杰瑞股份、博迁新材、山鹰国际等，净卖出个股包括恩捷股份、中国巨石、中泰化学等。
• 大宗交易金额达59.47亿元，比亚迪、国信证券、赤峰黄金为成交额前三。

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昆明	昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号	0871-65732801
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