20180303-天风证券-纺织服装行业研究简报_4200份问卷看清中国服装行业消费_中国必将诞生服装行业巨头_43页_3mb

中国服装行业消费趋势及未来展望总结

核心内容

本报告基于4296份问卷调查数据，分析中国服装行业的消费趋势，并探讨未来中国是否有望诞生服装行业巨头。报告指出，随着低线城市消费升级、消费者理性消费观念的形成、渠道向购物中心与电商转型以及国内服装企业内功修炼，中国服装行业正在经历深刻变革，具备诞生行业巨头的潜力。

主要观点

1. 消费者趋于理性：

   • 消费者更注重款式、品质舒适度和性价比，而非盲目追求国外品牌。
   • 超过60%的消费者认为只要款式好就会选择国产品牌，仅7.7%的人更偏爱国外品牌。
   • 低线城市消费者对国产品牌的认可度提升，成为未来消费升级的主力。

2. 购买渠道多元化：

   • 线下渠道中，购物中心成为首选（占比44.85%），而街边店和百货店逐渐式微。
   • 线上渠道增长迅速，电商成为第二主要购买方式（占比44.3%），消费者更重视品牌与性价比。
   • 海淘/代购因假货问题，占比较小。

3. 低线城市成为增长引擎：

   • 低线城市消费升级趋势明显，市场从杂牌向品牌过渡，消费者对品牌认知提升。
   • 低线城市消费者收入水平逐步上升，消费能力增强，为国产品牌提供了发展空间。

4. 国产品牌面临挑战与机遇并存：

   • 传统品牌曾依赖二三线市场，但因研发设计和供应链效率不足，遭遇关店与库存问题。
   • 国内服装企业正积极转型，通过提升设计研发、供应链管理、渠道优化等内功修炼，增强竞争力。

5. 行业有望诞生巨头：

   • 低线城市消费升级、渠道下沉、消费理性化与品牌意识提升，为国产品牌创造机会。
   • 国内企业通过精细化运营、供应链优化、品牌年轻化等策略，具备与国际品牌竞争的实力。

关键信息

• 消费偏好：款式（29.82%）、品质舒适度（23.20%）、性价比（22.34%）是消费者优先考虑的因素。
• 品牌认知：消费者更倾向于传统品牌和快销品牌（36.45%和30.9%），设计师品牌关注度相对较低。
• 渠道结构：购物中心（44.85%）和电商（44.3%）成为主要渠道，而街边店和批发市场使用率较低。
• 企业转型：太平鸟、海澜之家、森马服饰、歌力思等企业被重点推荐，因其在品牌调性、渠道优化、产品设计、供应链管理等方面表现突出。
• 风险提示：低线城市消费升级缓慢、品牌渠道下沉困难、问卷样本局限性可能影响结论准确性。

重点推荐标的

海外品牌经验借鉴

Zara（西班牙Inditex集团）

• 竞争优势：以强大的供应链管理为核心，实现快速反应和上新周期（12-15天）。
• 渠道情况：国际化趋势明显，国际店铺数量超过国内。
• 营销特色：极少广告费用，依靠店面形象与新品潮流吸引消费者，注重品牌体验与消费者心理暗示。

优衣库（日本迅销集团）

• 品牌定位：以“标准品”和“性价比”为核心，提供低价良品与品质保证。
• 管理策略：精细化管理降低运营成本，提升效率和产品品质。
• 供应链优势：简化环节，紧密连接生产端与消费者，实现低成本高效率运营。

未来展望

• 低线城市消费升级将推动市场从杂牌向品牌过渡。
• 消费者理性观念的普及，使得性价比和设计成为核心竞争力。
• 渠道向购物中心与电商转变，同时下沉至低线城市，为国产品牌提供新的增长空间。
• 国内服装企业通过内功修炼，提升研发、供应链、品牌调性等，具备与国际品牌竞争的实力。

结论

中国服装行业正经历从传统模式向现代消费模式的转变，低线城市消费潜力巨大，国产品牌具备崛起条件，未来有望诞生具有国际影响力的服装行业巨头。